Il mercato dell\u2019oro si inceppa tra l\u2019orientamento \u201chawkish\u201d della Fed e l\u2019impennata del Dollaro USA<\/p>\n
L\u2019oro (XAU\/USD) ha rallentato mercoled\u00ec dopo il rimbalzo da sotto quota 4.300 dollari, mentre la domanda sostenuta di Dollaro USA ha spinto l\u2019Indice del Dollaro (DXY) ai massimi dal 30 luglio, mettendo pressione sul metallo privo di rendimento. La Federal Reserve ha alzato i tassi nella riunione di settembre per la prima volta in oltre tre anni e ha indicato un ulteriore rialzo entro fine anno, mentre il FedWatch Tool del CME Group prezzava una probabilit\u00e0 del 90% di una stretta a dicembre. Anche il rischio geopolitico ha sostenuto il biglietto verde: Donald Trump ha detto all\u2019Assemblea Generale dell\u2019ONU di trovarsi di fronte a una \u201cgrande decisione\u201d sull\u2019Iran, sono entrate in vigore nuove sanzioni USA mirate all\u2019aviazione iraniana e Teheran ha ribadito le condizioni per la riapertura dello Stretto di Hormuz durante i colloqui tra Abbas Araghchi e l\u2019inviato speciale USA Steve Witkoff.<\/p>\n
Rendimenti USA pi\u00f9 bassi, rimasti sotto i massimi pluriennali mentre il calo del prezzo del petrolio attenuava i timori d\u2019inflazione, hanno mantenuto l\u2019oro nel range settimanale, con i PMI globali flash e gli interventi del FOMC sotto i riflettori insieme a ulteriori titoli di cronaca. Sul piano tecnico, XAU\/USD \u00e8 rimasto ingabbiato sotto la media mobile esponenziale (EMA) a 100 periodi a 4.369 dollari, pur tenendo sopra il ritracciamento del 50,0% del movimento 3.934,91\u20134.694,41 dollari; l\u2019RSI era a 47,86 e il MACD a -9,80. Il supporto si colloca in area 4.314 dollari, poi 4.225 (61,8%) e 4.097 (78,6%), prima di 3.934, mentre la resistenza \u00e8 a 4.404 (38,2%), poi 4.515 e intorno a 4.694.<\/p>\n
Con l\u2019oro sotto pressione ribassista in area 4.300 dollari, consigliamo ai trader su derivati di adottare un approccio prudente e difensivo nelle prossime settimane. La notevole salita del metallo dalla media di fine 2024, intorno a 2.600 dollari, \u00e8 ora sottoposta a un test importante mentre il Dollaro USA recupera terreno. \u00c8 ragionevole attendersi un aumento della volatilit\u00e0 man mano che il mercato assimila l\u2019improvvisa svolta \u201chawkish\u201d della Federal Reserve.<\/p>\n
Con il FedWatch Tool del CME che indica una probabilit\u00e0 molto elevata (90%) di un ulteriore rialzo dei tassi a dicembre, l\u2019Indice del Dollaro USA (DXY) \u00e8 balzato oltre la recente resistenza a 104,50. Storicamente, un contesto di tassi in aumento riduce in modo significativo l\u2019attrattiva di asset privi di rendimento come il bullion, il che spiega l\u2019attuale fase di stallo dell\u2019oro. Raccomandiamo di concentrarsi su opzioni put di breve termine o su posizioni short via futures per sfruttare la pressione ribassista alimentata dal dollaro.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche legate all\u2019Iran e l\u2019attesissimo incontro di gioved\u00ec tra il presidente USA Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping stanno creando un contesto di trading altamente volatile. In passato, i summit commerciali ad alta posta in gioco durante la precedente amministrazione Trump hanno innescato oscillazioni medie del prezzo dell\u2019oro del 2%-3% entro 48 ore dagli annunci. Suggeriamo di utilizzare strategie in opzioni come straddle o strangle per beneficiare di movimenti bruschi in arrivo senza assumere un\u2019unica direzionalit\u00e0.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, l\u2019oro resta limitato sotto la sua EMA a 100 periodi a 4.369 dollari, mantenendo il nostro bias di breve termine orientato al ribasso. Se i venditori spingessero il prezzo sotto l\u2019immediato livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% a 4.314 dollari, ci aspettiamo una discesa rapida verso il successivo supporto principale a 4.225. Al contrario, valuteremmo di ricostruire posizioni long solo in presenza di una chiusura giornaliera decisiva sopra la resistenza a 4.404 dollari.<\/p>\n\n\n\n