L\u2019US Dollar Index (DXY) ha moderato il movimento dopo aver toccato il livello pi\u00f9 alto dal 30 luglio, ma gli scambi sono rimasti contenuti e l\u2019indicatore ha oscillato appena sotto la fascia di met\u00e0 100,00, sostanzialmente invariato nella seduta. La Federal Reserve ha alzato i tassi la scorsa settimana per la prima volta in oltre tre anni e il dot plot ha indicato un ulteriore rialzo entro fine anno, mentre i funzionari hanno richiamato rischi inflazionistici persistenti legati a uno shock dei prezzi delle materie prime. Sul fronte geopolitico, l\u2019attenzione \u00e8 rimasta alta dopo che i Pasdaran (IRGC) iraniani hanno avvertito che modificherebbero la \u201cgeografia della guerra\u201d qualora gli Stati Uniti dovessero aumentare l\u2019escalation, mentre Washington ha minacciato ulteriori misure economiche che potrebbero escludere le compagnie aeree iraniane dall\u2019aviazione internazionale dal 23 settembre, sullo sfondo dell\u2019intensificarsi dei combattimenti che coinvolgono il gruppo Houthi sostenuto dall\u2019Iran nello Yemen e l\u2019Arabia Saudita.<\/p>\n
Successivamente l\u2019Iran ha proposto di riaprire lo Stretto di Hormuz entro sette giorni se gli Stati Uniti revocassero il blocco dei porti iraniani e interrompessero le operazioni militari, uno sviluppo che ha coinciso con il calo del greggio ai minimi di due settimane e con i rendimenti dei Treasury USA rimasti sotto i massimi pluriennali. Sul piano tecnico, l\u2019indice ha mantenuto un\u2019impostazione rialzista sopra la SMA a 100 giorni a 99,90 ed \u00e8 tornato sopra i supporti Fibonacci a 100,18 e 99,80; le resistenze sono viste a 100,56, 101,10 e al massimo di swing a 101,78. I principali livelli al ribasso sono 100,18, 99,90 e 99,80, quindi 99,33 e 98,58.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di mantenere un bias rialzista sull\u2019US Dollar Index (DXY) tramite opzioni call, finch\u00e9 rimane sopra la critica media mobile semplice a 100 giorni a 99,90. Questa impostazione \u00e8 supportata dal recente rialzo dei tassi della Federal Reserve, che storicamente rafforza il biglietto verde attirando capitali esteri in cerca di rendimenti pi\u00f9 elevati. Considerato il supporto tecnico a 100,18, l\u2019acquisto di call spread di breve termine con target sulle resistenze a 100,56 e 101,10 offre un profilo rischio\/rendimento interessante.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente restano un driver primario, rendendo gli asset rifugio come il dollaro USA particolarmente preziosi nei portafogli. Storicamente, lo Stretto di Hormuz gestisce oltre 20 milioni di barili di petrolio al giorno, pari a circa il 20% dei consumi globali di liquidi petroliferi: qualsiasi minaccia a questo punto di transito pu\u00f2 innescare improvvisi rialzi sia dei prezzi energetici sia della domanda di dollari. Per coprirci da questa volatilit\u00e0, dovremmo valutare posizioni lunghe in opzioni call sul USD per intercettare repentini flussi verso beni rifugio in caso di escalation del conflitto dopo la scadenza del 23 settembre.<\/p>\n
Sebbene l\u2019offerta iraniana di riaprire lo Stretto abbia temporaneamente spinto il prezzo del petrolio ai minimi di due settimane, dobbiamo interpretare questo calo come una fase di consolidamento pi\u00f9 che come un\u2019inversione di trend. Questo sollievo temporaneo ha attenuato i timori inflazionistici di breve periodo e mantenuto stabili i rendimenti dei Treasury USA, elemento che potrebbe limitare guadagni immediati del DXY. Consigliamo di attendere un chiaro breakout sopra 100,56 oppure un rimbalzo convincente dal supporto a 99,80 prima di incrementare in modo aggressivo le posizioni lunghe sui futures.<\/p>\n
Per i trader che intendono sfruttare la permanenza in range, la vendita di opzioni put sotto la zona di domanda strutturale a 98,58 consente di incassare premio in attesa di un trend pi\u00f9 definito. Se il DXY dovesse scendere sotto la media mobile a 99,90 con una chiusura giornaliera, dovremmo rivalutare immediatamente e coprire le esposizioni nette lunghe. Combinando spread su opzioni con stop-loss rigorosi, possiamo gestire l\u2019attuale rischio legato alle notizie geopolitiche senza esporci a un downside illimitato.<\/p>\n\n\n\n