Le azioni USA hanno archiviato una seduta \u201crisk-on\u201d, con l\u2019S&P 500 in rialzo dell\u20191,43% per il terzo aumento consecutivo e la migliore giornata delle ultime sette settimane, portandosi solo lo 0,44% sotto il record del mese scorso. Dopo gli ultimi movimenti, l\u2019indice \u00e8 stato indicato anche in progresso dell\u20191,49% a settembre e a meno di mezzo punto percentuale dal massimo storico. La tecnologia ha guidato il rialzo: il Nasdaq \u00e8 salito del 2,26% e i \u201cMagnificent 7\u201d hanno guadagnato il 3,44% toccando nuovi massimi.<\/p>\n\n
I rialzi sui singoli titoli sono stati guidati da Meta, in aumento dell\u201911,43%, e da AMD, in progresso del 9,95% dopo essere stata citata come arrivata a una valutazione di 1.000 miliardi di dollari. Anche l\u2019Europa si \u00e8 mossa al rialzo, con lo STOXX 600 in crescita dell\u20191,02%, il DAX tedesco in aumento dell\u20191,07% e il CAC 40 francese in rialzo dello 0,92%. In Asia, il KOSPI ha guadagnato lo 0,69% mentre il Giappone \u00e8 rimasto chiuso fino a mercoled\u00ec; in Cina il CSI 300 \u00e8 salito dello 0,51%, insieme a un +0,23% dello Shanghai Composite e a un +0,33% dell\u2019Hang Seng, mentre l\u2019S&P\/ASX 200 australiano ha aggiunto lo 0,29%. I future sull\u2019azionario USA sono rimasti pressoch\u00e9 invariati.<\/p>\n\n
Stiamo assistendo a una notevole smentita del \u201cSeptember effect\u201d storico, che dal 1928 ha trascinato l\u2019S&P 500 in calo in media dell\u20191,2%. Al contrario, l\u2019indice \u00e8 in rialzo di circa l\u20191,5% questo mese e si trova a un soffio dal massimo storico. I trader su derivati dovrebbero sfruttare questa forza inusuale per posizionarsi su un possibile breakout di fine mese, anzich\u00e9 opporsi alla spinta rialzista del mercato.<\/p>\n\n
Con i leader tecnologici che hanno spinto il Nasdaq oltre il +2% e AMD che ha raggiunto la storica valutazione di 1.000 miliardi di dollari, il tema dell\u2019intelligenza artificiale \u00e8 tornato al centro della scena. Raccomandiamo di utilizzare bull call spread su questi titoli dei semiconduttori e dell\u2019AI ad alto momentum per catturare ulteriore rialzo. Questa strategia consente di partecipare al rally limitando al contempo il rischio al ribasso in caso di inversioni improvvise.<\/p>\n\n
Storicamente, quando l\u2019S&P 500 evita un settembre negativo, il quarto trimestre spesso si apre con un\u2019impostazione marcatamente rialzista. Per capitalizzare questa dinamica, dovremmo valutare l\u2019acquisto di opzioni call su ETF di indici principali come SPY o QQQ, finch\u00e9 la volatilit\u00e0 implicita resta relativamente stabile. Se nelle prossime settimane il mercato dovesse aggiornare i massimi, queste posizioni long a premio potrebbero apprezzarsi rapidamente.<\/p>\n\n
Allo stesso tempo, poich\u00e9 gli indici globali in Europa e Asia stanno seguendo la scia di Wall Street, possiamo individuare rendimento vendendo credit put spread su ETF esteri. Questo approccio multi-gamba permette di incassare un flusso stabile di premi anche se il mercato domestico dovesse prendersi una breve pausa. Bilanciando call aggressive sull\u2019hi-tech USA con credit spread internazionali pi\u00f9 conservativi, possiamo massimizzare i rendimenti corretti per il rischio in questo autunno.<\/p>\n\n\n\n