Il DJIA si \u00e8 mantenuto vicino a 51.900 luned\u00ec dopo la settimana peggiore da marzo, seguendo una rinnovata discesa dell\u2019energia. Il greggio \u00e8 scambiato poco sopra 95 dollari per il quarto calo consecutivo mentre il Brent \u00e8 rimasto appena sopra 100 dollari, dopo che Donald Trump ha dichiarato a Fox News che probabilmente sarebbe aperto a incontrare il presidente iraniano Masoud Pezeshkian all\u2019Assemblea Generale dell\u2019ONU; nella stessa intervista ha anche ventilato l\u2019ipotesi di distruggere l\u2019Iran o lasciare che la sua economia collassi. Chevron \u00e8 stata il titolo peggiore nelle prime fasi, e prezzi dei carburanti pi\u00f9 bassi confluiscono nei dati sull\u2019inflazione che orientano la politica della Fed, con l\u2019inflazione stimata l\u2019ultima volta al 3,7% a luglio rispetto a un obiettivo del 2%.<\/p>\n\n
Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha citato quattro driver attuali dell\u2019inflazione\u2014domanda forte, dazi, energia e altre interruzioni dell\u2019offerta\u2014mentre il presidente Warsh ha indicato la solidit\u00e0 della spesa interna e degli investimenti delle imprese; Goolsbee ha aggiunto che la spesa per l\u2019intelligenza artificiale potrebbe crescere pi\u00f9 rapidamente dell\u2019offerta, con i leader del cloud Microsoft, Amazon e Alphabet tra i componenti dell\u2019indice. Il cinese Xi Jinping \u00e8 atteso alla Casa Bianca gioved\u00ec, con un accordo di maggio per acquistare 200 aerei Boeing e voci di una tregua commerciale da ottobre 2025 che scade circa cinque settimane dopo il vertice; Trump ha detto che l\u2019ordine potrebbe salire a 750. I mercati attendono anche i PMI flash di S&P Global mercoled\u00ec alle 13:45 GMT (manifatturiero 53,5 vs 53,9; servizi 56 vs 56,5) e gli ordinativi di beni durevoli venerd\u00ec alle 12:30 GMT (-0,3% vs 1,1; ex-trasporti 0,6% vs 0,4), mentre i livelli tecnici indicano resistenza poco sopra 52.100, la EMA a 50 giorni vicino a 52.600, e supporti a 51.750, poco sotto 51.500 e in area 51.200; lo Stoch RSI \u00e8 intorno a 23, con una chiusura sopra 52.200 che ridurrebbe l\u2019impostazione ribassista.<\/p>\n\n
Con il Dow Jones Industrial Average in difficolt\u00e0 vicino a 51.900 e con bias ribassista sotto 52.100, raccomandiamo ai trader di derivati di concentrarsi su opzioni put di breve termine. Storicamente, quando l\u2019indice non riesce a superare la sua media mobile a 50 giorni durante una fase di irrigidimento monetario, spesso scende a testare supporti inferiori. L\u2019acquisto di opzioni put con obiettivi a 51.500 e 51.200 consente di capitalizzare questo momentum discendente, coprendosi al contempo da ulteriore debolezza azionaria.<\/p>\n\n
L\u2019incontro ad alta posta tra il presidente Xi e il presidente Trump gioved\u00ec rende Boeing e Apple obiettivi primari per i trader di opzioni su azioni. Durante i precedenti negoziati commerciali USA-Cina, il titolo Boeing ha spesso registrato oscillazioni superiori al 6% nella settimana degli annunci principali. Per posizionarsi su questo evento binario, privilegiamo l\u2019acquisto di call out-of-the-money su Boeing per catturare eventuali conferme positive sul calendario di consegna dei 200 jet.<\/p>\n\n
La discesa del greggio verso 95 dollari presenta un\u2019impostazione ad alta volatilit\u00e0 per i derivati energetici, soprattutto in vista dei colloqui diplomatici all\u2019Assemblea Generale dell\u2019ONU. Storicamente, l\u2019ottimismo politico con l\u2019Iran ha temporaneamente depresso i prezzi del petrolio del 5%-10% prima che colloqui falliti o vincoli dell\u2019offerta innescassero un brusco rimbalzo. Dovremmo considerare long straddle su opzioni Brent o West Texas Intermediate per beneficiare delle forti oscillazioni di prezzo attese dopo il vertice.<\/p>\n\n
I PMI flash e i dati sui beni durevoli di questa settimana influenzeranno in modo significativo i futures sui tassi, mentre la Fed mantiene l\u2019attenzione sulla solidit\u00e0 della spesa dei consumatori. Storicamente, letture del PMI servizi sopra 55 supportano con continuit\u00e0 un orientamento \u201chawkish\u201d da parte dei banchieri centrali, mantenendo elevati i costi di finanziamento. Proponiamo di operare su opzioni di breve periodo sui Treasury per posizionarsi su tassi pi\u00f9 alti qualora i dati di mercoled\u00ec mostrino che l\u2019economia \u00e8 ancora in surriscaldamento.<\/p>\n\n\n\n