Il dollaro USA ha iniziato la settimana pi\u00f9 tonico, mentre i mercati incorporavano nelle quotazioni un ulteriore irrigidimento della Federal Reserve. Il Dollar Index (DXY) guadagnava lo 0,15% a circa 100,37, mentre il CME FedWatch indicava una probabilit\u00e0 di quasi l\u201988% di almeno un ulteriore rialzo dei tassi entro fine anno. La revisione delle attese ha fatto seguito alla decisione della scorsa settimana di aumentare i tassi di 25 punti base in un intervallo 3,75%-4,00% e di segnalare ulteriori interventi, mentre termina il periodo di \u201cblackout\u201d della Fed e il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, \u00e8 atteso intervenire a Londra.<\/p>\n
Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha ribadito che l\u2019inflazione elevata resta una preoccupazione centrale per la politica monetaria. Le sue dichiarazioni hanno ottenuto un punteggio di 6,2 sullo Speechtracker di FXS rispetto a una media storica di 6,3, e l\u2019FXS Fed Sentiment Index \u00e8 sceso di 1,47 punti a 150,61, rimanendo comunque sopra la soglia neutrale di 100. Altrove, l\u2019attenzione si sposta su una riunione dell\u2019Assemblea Generale ONU a New York al via luned\u00ec 21 settembre, con la partecipazione del presidente statunitense Donald Trump e di leader del Golfo. Sul piano tecnico, il DXY scambiava a 100,35, sopra la EMA a 20 giorni di 99,63, con RSI a 63,15; il massimo della scorsa settimana si colloca in area 100,55.<\/p>\n
Con il Dollar Index (DXY) attualmente in area 100,35, riteniamo che i trader sui derivati debbano posizionarsi per una prosecuzione della forza del biglietto verde nelle prossime settimane. Poich\u00e9 l\u2019indice ha superato in modo netto la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 99,63, l\u2019assunzione di posizioni long su future legati al USD \u00e8 una strategia pienamente praticabile. Storicamente, quando il DXY consolida una rottura al rialzo oltre questa EMA con un RSI intorno a 63, spesso registra un ulteriore rialzo dell\u20191,2%-1,5% prima di mostrare segnali di esaurimento.<\/p>\n
Considerato che lo strumento CME FedWatch indica una probabilit\u00e0 dell\u201988% di un altro rialzo, \u00e8 opportuno anche coprirsi dal rischio di rendimenti in aumento. I trader sui derivati possono acquistare opzioni put su future del Treasury oppure entrare in payer swap per sfruttare questa dinamica \u201chawkish\u201d. Queste mosse trovano supporto nel Fed Sentiment Index ancora elevato a 150,61, che storicamente segnala una politica monetaria restrittiva destinata a perdurare.<\/p>\n
Con il Relative Strength Index (RSI) a 63,15, il mercato sta accumulando momentum ma non \u00e8 ancora in ipercomprato. Raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call sul dollaro contro euro e sterlina, puntando a un superamento del recente massimo a 100,55. Tuttavia, \u00e8 necessario impostare stop-loss rigorosi appena sotto il livello di supporto a 99,63 per mitigare i rischi in caso di improvvisa inversione del trend.<\/p>\n
Infine, l\u2019Assemblea Generale ONU al via oggi a New York potrebbe innescare volatilit\u00e0 di breve periodo. \u00c8 possibile sfruttare questa incertezza negoziando straddle long sulle principali coppie valutarie per beneficiare di movimenti repentini e marcati dei prezzi. In questo modo si possono catturare profitti dalla volatilit\u00e0 indipendentemente dal fatto che il dollaro si muova al rialzo o al ribasso durante questi colloqui diplomatici di alto profilo.<\/p>\n\n\n\n