EUR\/USD \u00e8 salito lievemente a circa 1,1485 nelle prime contrattazioni asiatiche di luned\u00ec, ma i driver di fondo indicano un potenziale rialzista limitato. La Federal Reserve ha aumentato i tassi di 25 punti base alla riunione di settembre e ha segnalato ulteriori strette, una posizione che potrebbe sostenere il dollaro. Anche il rischio geopolitico resta sotto i riflettori dopo che l\u2019Iran ha avvertito di possibili ritorsioni contro basi militari statunitensi e il presidente Donald Trump ha evocato la possibilit\u00e0 di nuovi attacchi, fattori che potrebbero mantenere la domanda di bene rifugio per il biglietto verde. La presidente della BCE Christine Lagarde \u00e8 attesa intervenire pi\u00f9 tardi in giornata.<\/p>\n\n
Nell\u2019area euro, il vicepresidente della BCE Boris Vujcic ha affermato che le aspettative sui tassi riflettono prezzi dell\u2019energia pi\u00f9 elevati, mentre le decisioni di politica monetaria valuteranno un insieme pi\u00f9 ampio di indicatori. I mercati monetari prezzano tre o quattro ulteriori rialzi entro fine 2027, con la prossima mossa potenzialmente in ottobre, che porterebbe il tasso sui depositi al 3,25% o al 3,50%. Altrove, l\u2019FXS Speechtracker ha valutato la retorica della Fed a 6,2\/10 contro una media storica di 6,3\/10, mentre l\u2019FXS Fed Sentiment Index \u00e8 sceso di 1,47 punti a 150,61. Sul piano tecnico, EUR\/USD rimane sotto la SMA a 100 giorni; l\u2019RSI \u00e8 a 36,4, con supporto a 1,1460 e resistenze a 1,1545, 1,1585 e 1,1710.<\/p>\n\n
Alla luce della forte pressione su EUR\/USD in area 1,1485, dovremmo concentrarci sulla protezione dei portafogli rispetto a una potenziale rottura al ribasso sotto il supporto chiave di 1,1460. L\u2019utilizzo di opzioni put a breve termine o di bear put spread consente di catturare i profitti in caso di discesa, limitando rigorosamente il rischio qualora il mercato dovesse invertire. Storicamente, configurazioni tecniche simili, con RSI intorno a 36 sotto la media mobile a 100 giorni, hanno portato a ulteriori tendenze ribassiste circa il 63% delle volte.<\/p>\n\n
Con le tensioni in Medio Oriente che minacciano le forniture energetiche globali, ci aspettiamo che la volatilit\u00e0 implicita sulle opzioni valutarie aumenti in modo significativo nelle prossime settimane. Per posizionarci in tal senso, possiamo utilizzare straddle long per beneficiare di movimenti di prezzo marcati indipendentemente dalla direzione in cui il mercato romper\u00e0. I recenti dati di mercato mostrano che la volatilit\u00e0 implicita su EUR\/USD tende a impennarsi in media del 15% durante fasi di accresciute minacce geopolitiche.<\/p>\n\n
Se l\u2019euro dovesse registrare un rimbalzo temporaneo grazie a una BCE pi\u00f9 hawkish, dovremmo considerarlo un\u2019opportunit\u00e0 per impostare posizioni short in prossimit\u00e0 della resistenza a 1,1545. Questo approccio \u00e8 coerente con l\u2019impostazione ancora restrittiva della Federal Reserve e con l\u2019impegno della nuova leadership a proseguire con i rialzi dei tassi. Storicamente, le coppie valutarie che scambiano sotto la propria media mobile a 100 giorni incontrano una forte pressione in vendita su questi livelli di ritracciamento, rendendoli un punto di ingresso affidabile per impostazioni ribassiste tramite derivati.<\/p>\n\n
Dobbiamo inoltre monitorare l\u2019ampliamento degli spread di rendimento tra Stati Uniti ed Eurozona, che attualmente sostengono un dollaro pi\u00f9 forte. Attraverso la negoziazione di future sui tassi d\u2019interesse a breve termine, possiamo capitalizzare sul fatto che i mercati monetari scontano tre o quattro ulteriori rialzi BCE rispetto al percorso atteso per la Fed. I cicli passati mostrano che operare sul differenziale dei tassi tramite spread su derivati offre un profilo di rendimento pi\u00f9 stabile rispetto al trading diretto sul FX spot durante fasi di elevata volatilit\u00e0 geopolitica.<\/p>\n\n\n\n