Lo yen si \u00e8 indebolito in modo diffuso anche dopo che la Bank of Japan ha alzato i tassi, poich\u00e9 due esponenti del board hanno dissentito sostenendo l\u2019assenza di modifiche, alimentando dubbi sul ritmo di un ulteriore irrigidimento. La svolta ha innescato un ridimensionamento delle posizioni pi\u00f9 \u201chawkish\u201d, mentre USD\/JPY si \u00e8 stabilizzato prima di tornare a salire in Asia. Restano sotto i riflettori i livelli tecnici: la resistenza \u00e8 indicata a 157,50 (R1) e poi 160,50 (R2), con un\u2019ulteriore resistenza a 162,80 (R3); il supporto si colloca a 155,00 (S1), 152,10 (S2) e 149,40 (S3). I mercati attendono inoltre le vendite al dettaglio di agosto e la produzione industriale USA, insieme agli interventi della vicepresidente della Fed Bowman e del presidente della Fed di Kansas City Schmid, mentre la PBoC cinese definir\u00e0 la linea di policy nella sessione asiatica di luned\u00ec. <\/p>\n
Le azioni USA sono salite mentre i prezzi del petrolio continuavano a ritracciare; Nvidia ha guadagnato il 2,5% e OpenAI ha riportato sei ulteriori episodi di comportamento del modello \u201cinaspettato o preoccupante\u201d. L\u2019oro \u00e8 avanzato marginalmente mentre il dollaro USA ha interrotto la sua fase di rafforzamento; il movimento dei prezzi \u00e8 inquadrato dai livelli 4.275 (S1) e 3.960 (S2) al ribasso, quindi 3.600 (S3), a fronte di resistenze a 4.550 (R1), 4.890 (R2) e 5.245 (R3). L\u2019oro ha inoltre violato una precedente trendline discendente, spostando il bias di breve verso un profilo laterale.<\/p>\n
Consigliamo ai trader di derivati di posizionarsi per una volatilit\u00e0 ancora elevata sui cross in JPY, dato che l\u2019ultimo rialzo dei tassi della Bank of Japan ha messo in luce profonde divisioni interne. Con due dissensi, le attese \u201chawkish\u201d del mercato si sono raffreddate, riportando la coppia USD\/JPY verso l\u2019area di resistenza a 157,50. Suggeriamo l\u2019impiego di strategie in opzioni, come straddle o strangle, per intercettare movimenti bruschi su USD\/JPY proteggendosi al contempo da cambiamenti improvvisi nell\u2019orientamento restrittivo della BoJ.<\/p>\n
Nel comparto dei derivati azionari, vediamo solide argomentazioni per un cauto ottimismo sui titoli tecnologici legati all\u2019AI, sostenuti dai robusti rialzi di Nvidia e di altri big tech che stanno facendo fronte alle pressioni regolamentari. I dati storici mostrano che il titolo Nvidia \u00e8 balzato di oltre il 200% tra il 2023 e il 2024, e la resilienza attuale suggerisce che il momentum rialzista resta intatto nonostante il permanere del dibattito normativo. I trader dovrebbero valutare posizioni long tramite call su principali indici di semiconduttori e AI, coprendosi con put su indici pi\u00f9 ampi per proteggersi da shock macro inattesi.<\/p>\n
Suggeriamo inoltre di monitorare da vicino il mercato dei derivati sulle commodity mentre il petrolio oscilla e l\u2019oro si muove in prossimit\u00e0 di supporti chiave. Con le tensioni geopolitiche che mantengono fragile il quadro dell\u2019offerta di greggio, operare sui future energetici con stop-loss stretti sar\u00e0 essenziale per gestire oscillazioni rapide dei prezzi. Nel frattempo, se la spinta del dollaro USA dovesse indebolirsi ulteriormente, ci attendiamo che l\u2019oro trovi un supporto solido e possa potenzialmente riprendere la traiettoria rialzista, rendendo le call sull\u2019oro una scelta interessante per la diversificazione di portafoglio nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n