AUD\/JPY ha esteso il rialzo alla quarta seduta, scambiando vicino a 111,00, mentre NZD\/JPY si attestava intorno a 89,50, ai minimi da febbraio, con entrambe le coppie ancora ben al di sotto dei livelli di agosto. I mercati sono posizionati per un rialzo del tasso ufficiale della Bank of Japan all\u20191,25% venerd\u00ec, il livello pi\u00f9 alto dal 1993, restringendo l\u2019aritmetica dei funding trade che prendono a prestito Yen a circa l\u20191% per acquistare AUD a pi\u00f9 alto rendimento al 4,35% o NZD al 2,75%. Su questa base, il carry post-decisione sarebbe di circa 3,10% per l\u2019AUD e 1,50% per l\u2019NZD; a 89,42, il carry dell\u2019NZD equivale a circa un Yen e un terzo l\u2019anno, mentre AUD\/JPY offre circa tre Yen e mezzo, a fronte di cali di oltre sei Yen da ~95,00 per NZD\/JPY e di cinque da ~115,00 per AUD\/JPY da agosto.<\/p>\n
\u00c8 cambiato anche il posizionamento: i dati CFTC mostrano che i grandi speculatori sono passati da una posizione netta corta di 92,2 mila contratti sullo Yen a una netta lunga di 10,8 mila nella settimana fino all\u20198 settembre, un movimento di circa 103 mila e la maggiore variazione settimanale da inizio agosto. Il PIL della Nuova Zelanda \u00e8 aumentato dello 0,2% nel 2\u00b0 trimestre contro attese per 0,1%, dopo lo 0,9% precedente, mentre la RBNZ ha alzato i tassi al 2,75% il 2 settembre con inflazione al 4,1% headline e 2,9% al netto dei carburanti. In Australia, la RBA ha mantenuto il 4,35% ad agosto in vista della riunione del 29 settembre, con inflazione di fondo al 3,6%; AUD\/JPY \u00e8 rimasto sopra la media a 200 giorni vicino a 110,00, mentre NZD\/JPY scambiava oltre due Yen sotto la propria. In vista del comunicato di venerd\u00ec alle 03:00 GMT e della conferenza stampa alle 06:30 GMT, Bullock parla alle 23:30 GMT insieme ai dati sull\u2019inflazione CPI di agosto del Giappone ex alimentari freschi attesa all\u20191,8%, mentre i dati sul commercio della Nuova Zelanda escono alle 22:45 GMT con il petrolio vicino a 97,50 dollari; i mercati prezzano un rialzo di un quarto di punto con probabilit\u00e0 di circa il 97% e all\u2019incirca nove decimi di punto di ulteriori aumenti nei prossimi 12 mesi. I livelli tecnici citati includono resistenze per AUD\/JPY a 111,00 e 111,50, supporti vicino a 110,00 e poco sopra 109,50, e per NZD\/JPY un tetto a 89,50 con 90,00 sopra e supporti a 89,00 e 88,96; lo Stoch RSI \u00e8 vicino a 13 per AUD\/JPY e vicino a 5 per NZD\/JPY.<\/p>\n
Stiamo assistendo a un cambiamento massiccio nei mercati valutari mentre la Bank of Japan si prepara alla decisione sui tassi, molto attesa, di domani. I mercati hanno incorporato un rialzo di un quarto di punto all\u20191,25%, che segnerebbe il costo del denaro pi\u00f9 alto a Tokyo dal 1993. Questa decisione imminente ha gi\u00e0 innescato uno storico smontaggio del popolare carry trade sullo Yen, costringendoci ad adeguare rapidamente le nostre strategie sui derivati.<\/p>\n
I recenti dati CFTC sul posizionamento rivelano che i trader speculativi hanno effettuato uno dei maggiori ribaltamenti recenti, trasformando una posizione netta corta di oltre 92.000 contratti in una netta lunga. Ci\u00f2 significa che il mercato pi\u00f9 ampio \u00e8 ora fortemente \u201caffollato\u201d su un solo lato del trade, risultando molto vulnerabile se i policymaker dovessero consegnare un messaggio pi\u00f9 prudente del previsto. Inoltre, con i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni in prossimit\u00e0 dei massimi di tre decenni, il capitale istituzionale domestico sta progressivamente rientrando in patria da Australia e Nuova Zelanda.<\/p>\n
Per i trader di derivati focalizzati sul Dollaro australiano, raccomandiamo di mantenere un\u2019impostazione rialzista su AUD\/JPY finch\u00e9 regge il supporto chiave a 110,00. Lo Stochastic RSI giornaliero \u00e8 attualmente vicino a una zona di forte ipervenduto a 13, indicando un solido potenziale tecnico per una correzione al rialzo. Se la coppia consolida questo pavimento, dovremmo puntare a obiettivi di rialzo di breve periodo a 111,50 e 112,50 nelle prossime settimane.<\/p>\n
Al contrario, sul Dollaro neozelandese \u00e8 opportuno mantenere cautela e un\u2019impostazione ribassista su NZD\/JPY finch\u00e9 l\u2019area 90,00 agisce da resistenza. La crescita economica modesta della Nuova Zelanda, pari a appena 0,2%, e un disavanzo commerciale in ampliamento, aggravato dagli elevati prezzi globali del petrolio, rendono il Kiwi molto pi\u00f9 fragile rispetto alla controparte australiana. Un mancato recupero di 90,00 probabilmente spinger\u00e0 la coppia verso i target di supporto a 89,00 e 88,50.<\/p>\n
Occorre inoltre monitorare da vicino l\u2019imminente intervento della governatrice RBA Bullock e la pubblicazione del CPI nazionale giapponese per valutare la volatilit\u00e0 immediata prima dell\u2019evento principale. Le pressioni politiche della premier Sanae Takaichi per una politica monetaria pi\u00f9 accomodante potrebbero facilmente costringere la banca centrale a un equilibrio delicato e prudente nella guidance. Qualsiasi formulazione dovish durante la conferenza stampa di domani potrebbe innescare un rapido movimento di due Yen sugli incroci, rendendo una gestione del rischio rigorosa assolutamente essenziale.<\/p>\n\n\n\n