NZD\/USD \u00e8 rimbalzato gioved\u00ec fino a circa 0,5730, in rialzo dello 0,35% in giornata, dopo che i dati del secondo trimestre della Nuova Zelanda hanno sorpreso al rialzo e hanno aiutato la coppia a recuperare dal minimo di due mesi segnato mercoled\u00ec. Statistics New Zealand ha riferito che il PIL \u00e8 aumentato dello 0,2% t\/t contro attese dello 0,1%, sebbene la crescita sia rallentata dallo 0,9% del primo trimestre; su base annua, la produzione \u00e8 salita del 2,6% dopo un precedente 1,7% rivisto.<\/p>\n
Il recupero \u00e8 stato per\u00f2 limitato, poich\u00e9 il Dollaro statunitense \u00e8 rimasto sostenuto dalla traiettoria restrittiva della Federal Reserve. Mercoled\u00ec la Fed ha alzato il tasso di riferimento di 25 pb, portando il corridoio obiettivo al 3,75%\u20134% e segnando il primo rialzo dal 2023. Le indicazioni di prezzo del tool CME FedWatch implicano una probabilit\u00e0 dell\u201987% di almeno un ulteriore aumento quest\u2019anno, mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno alimentato la domanda di beni rifugio e frenato l\u2019appetito per valute sensibili al rischio come il Dollaro neozelandese.<\/p>\n
Raccomandiamo che i trader su derivati utilizzino il recente rimbalzo del NZD\/USD a 0,5730 come opportunit\u00e0 per aprire posizioni corte o acquistare opzioni put. Sebbene l\u2019economia neozelandese abbia mostrato una resilienza inattesa con un\u2019espansione del PIL trimestrale dello 0,2%, il trend macro pi\u00f9 ampio continua a favorire nettamente il Dollaro USA. Storicamente, i rimbalzi temporanei delle valute guidati da dati domestici \u201cin ritardo\u201d tendono a esaurirsi rapidamente quando si scontrano con un ciclo globale di inasprimento monetario aggressivo.<\/p>\n
L\u2019attenzione deve concentrarsi sull\u2019ampliamento del differenziale di rendimento, soprattutto dopo che la Federal Reserve ha recentemente portato il tasso di riferimento in un range del 3,75%\u20134,00%. Con il mercato che prezza una probabilit\u00e0 dell\u201987% di un ulteriore rialzo dei tassi USA entro fine anno, il Dollaro \u00e8 nelle condizioni di mantenere il proprio vantaggio in termini di rendimento. I trader possono sfruttare questa dinamica ricorrendo a bear put spread di breve periodo per contenere il rischio, posizionandosi al contempo per una discesa verso il minimo di due mesi.<\/p>\n
Inoltre, le tensioni geopolitiche in corso continuano a spingere capitali verso asset rifugio, limitando sensibilmente il potenziale rialzista di valute sensibili al rischio come il Dollaro neozelandese. In precedenti fasi di conflitto globale accentuato, come la volatilit\u00e0 di mercato di fine 2023, l\u2019indice del Dollaro USA ha registrato regolarmente guadagni fino al 5% mentre gli investitori abbandonavano gli asset pi\u00f9 rischiosi. Suggeriamo l\u2019acquisto di opzioni call out-of-the-money sul Dollaro USA come copertura contro improvvisi picchi di panico di mercato nelle prossime settimane.<\/p>\n
Sebbene la crescita annua della Nuova Zelanda al 2,6% abbia superato le attese, rileviamo che l\u2019espansione trimestrale \u00e8 rallentata in modo significativo rispetto allo 0,9% del primo trimestre. Questa marcata decelerazione suggerisce che l\u2019economia domestica stia perdendo slancio, il che limiter\u00e0 la capacit\u00e0 della banca centrale locale di sostenere la valuta. Di conseguenza, vendere i rialzi del NZD\/USD su eventuali spinte di breve periodo verso la resistenza di 0,5800 offre un rapporto rischio\/rendimento particolarmente favorevole per i venditori di opzioni.<\/p>\n\n\n\n