L\u2019euro ha proseguito la sua discesa dopo che la BCE ha portato il tasso sui depositi al 2,50% il 10 settembre, con l\u2019EUR\/USD in calo in ogni seduta da allora e in scambio poco sopra 1,1450, al di sotto delle sue medie di lungo periodo. La Fed ha replicato la mossa mercoled\u00ec, alzando i tassi in un intervallo 3,75\u20134,00%, che porta il punto medio della policy al 3,875%; lo spread rispetto alla BCE resta quindi pari a 1,375 punti percentuali, invariato rispetto a prima di entrambe le riunioni. Le proiezioni della Fed indicano ora un ritorno dell\u2019inflazione USA al 2% nel 2029, mentre l\u2019ultimo outlook della BCE punta a un\u2019inflazione dell\u2019area euro al 2,5% il prossimo anno.<\/p>\n\n
L\u2019attenzione si sposta sulla stima finale dell\u2019inflazione di agosto dell\u2019area euro in uscita alle 09:00 GMT di gioved\u00ec, con l\u2019HICP core atteso al 2,4%, invariato rispetto alla stima preliminare; il capo economista della BCE, Lane, \u00e8 atteso in intervento alle 07:00 GMT, in vista della prossima riunione di politica monetaria del 29 ottobre. Tra i livelli tecnici citati figurano resistenze a 1,1500, la EMA a 50 giorni in area 1,1550 e 1,1600, mentre i supporti sono indicati vicino a 1,1450, quindi 1,1400 e una base di inizio agosto intorno a 1,1350; lo Stoch RSI \u00e8 a 15. Dati di contesto di mercato separati mostrano che l\u2019euro ha rappresentato il 31% delle transazioni FX nel 2022, con un turnover medio giornaliero oltre 2,2 mila miliardi di dollari; l\u2019EUR\/USD vale circa il 30% degli scambi, contro EUR\/JPY 4%, EUR\/GBP 3% ed EUR\/AUD 2%, e le quattro maggiori economie dell\u2019area euro costituiscono il 75% dell\u2019output dell\u2019eurozona.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader di derivati debbano prepararsi a un paio di settimane volatili mentre l\u2019EUR\/USD oscilla in prossimit\u00e0 di 1,1450 dopo le recenti decisioni sui tassi delle banche centrali. Sebbene il trend pi\u00f9 ampio sia chiaramente ribassista, lo Stochastic RSI giornaliero \u00e8 fortemente esteso a 15, suggerendo un rimbalzo di breve periodo. Proponiamo di monitorare da vicino il livello 1,1500 come pivot cruciale per ingressi tattici.<\/p>\n\n
Guardando alle dinamiche storiche di mercato, l\u2019EUR\/USD resta la coppia pi\u00f9 scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% dell\u2019enorme volume giornaliero del mercato valutario pari a 7,5 mila miliardi di dollari secondo la Bank for International Settlements. Quando una liquidit\u00e0 di questa portata incontra condizioni di ipervenduto estremo, i rally da ricoperture di posizioni corte innescano spesso movimenti rapidi e temporanei verso l\u2019alto. Possiamo utilizzare questo schema storico per strutturare strategie in opzioni a rischio limitato, invece di inseguire il trend ribassista immediato.<\/p>\n\n
Per i trader di breve periodo, raccomandiamo l\u2019utilizzo di bull call spread stretti o l\u2019acquisto di opzioni call a brevissima scadenza puntando a un recupero verso la resistenza a 1,1500. Tuttavia, \u00e8 necessario trattare questa operativit\u00e0 esclusivamente come contro-trend e mantenere dimensioni di posizione conservative. Una chiusura giornaliera sopra la Media Mobile Esponenziale a 50 giorni in area 1,1550 segnalerebbe un\u2019inversione pi\u00f9 robusta, ma ci aspettiamo una forte difesa dei venditori su quest\u2019area.<\/p>\n\n
Sul medio periodo, preferiamo impostare bear put spread una volta che il rimbalzo di sollievo atteso perda slancio in area 1,1500 o 1,1550. Questo approccio mira a un calo verso i supporti chiave a 1,1400 e 1,1350, coerente con il persistente differenziale dei rendimenti a favore del dollaro USA. Con il tasso di policy della Fed al 3,75\u20134,00% rispetto al 2,50% della BCE, questo vantaggio di rendimento probabilmente continuer\u00e0 a penalizzare l\u2019euro nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n