L\u2019Indice del Dollaro \u00e8 salito dello 0,59% e ha superato quota 100,00, portandosi sopra sia la media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni sia quella a 200 giorni, distanti appena 0,11 punti e posizionate poco sotto 99,70. La Federal Reserve ha innalzato l\u2019intervallo obiettivo al 3,75\u20134,00% con voto unanime 12\u20130. Le proiezioni si sono spostate verso l\u2019alto: la mediana a fine 2027 \u00e8 salita al 4,1% dal 3,6% di giugno, mentre anche la mediana di fine anno \u00e8 passata al 4,1% dal 3,8%. Tra i 18 contributi, 12 collocano il 2026 al 4,125%; quattro implicano altri due rialzi e due indicano nessun ulteriore irrigidimento.<\/p>\n\n
L\u2019indice resta fortemente condizionato dalla sua composizione: l\u2019euro pesa per il 57,6% e, aggiungendo yen e sterlina, le prime tre valute arrivano a circa quattro quinti; la metodologia di ponderazione \u00e8 stata aggiornata l\u2019ultima volta nel 1999. La BCE ha portato il tasso sui depositi al 2,50%, mentre la decisione della Bank of England \u00e8 attesa alle 11:00 GMT. I livelli tecnici indicano resistenza a 100,25 e poi 100,50, con supporto sul cluster di EMA sotto 99,70 e un livello inferiore a 99,50. Lo Stoch RSI \u00e8 vicino a 67; una chiusura sotto 99,50 invaliderebbe l\u2019impostazione rialzista.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader su derivati di posizionarsi per un ulteriore rafforzamento del dollaro nelle prossime settimane dopo che il Dollar Index (DXY) ha rotto con decisione sopra la soglia di 100,00. Il movimento ha superato sia la media mobile esponenziale a 50 giorni sia quella a 200 giorni in area 99,70, segnalando un marcato cambio di momentum. Storicamente, breakout analoghi sopra entrambe le medie, come quello di fine 2023, hanno preceduto rialzi di pi\u00f9 settimane nell\u2019ordine del 3%\u20135% con l\u2019entrata in azione degli algoritmi trend-following.<\/p>\n\n
Per i trader su opzioni e future, l\u2019attenzione dovrebbe concentrarsi sull\u2019acquisto dei cali verso la nuova area di supporto tra 99,50 e 99,70, monitorando da vicino lo Stoch RSI giornaliero, che resta a un livello non ancora di ipercomprato (67). I primi obiettivi rialzisti per call o posizioni long sui future vanno fissati a 100,50, con un secondo target a 101,00. Serve per\u00f2 disciplina: una chiusura giornaliera sotto 99,50 annulla questo scenario rialzista e richiede un\u2019immediata mitigazione del rischio.<\/p>\n\n
Possiamo inoltre sfruttare l\u2019ampliamento dei differenziali dei tassi operando sulle principali coppie valutarie, in particolare con posizioni short sull\u2019euro (EUR\/USD) data l\u2019enorme ponderazione del 57,6% nell\u2019indice. Con la Fed che ha portato il tasso al 3,75\u20134,00% e che segnala l\u2019assenza di tagli fino al 2028, il vantaggio di rendimento rispetto al 2,50% della BCE \u00e8 ora ampio, tra 125 e 150 punti base. Questo gap strutturale \u00e8 rafforzato dai recenti dati sul 2026 che mostrano una crescita dell\u2019Eurozona in affanno a appena lo 0,2% rispetto a una spesa dei consumatori statunitensi pi\u00f9 stabile.<\/p>\n\n
Occorre prepararsi a volatilit\u00e0 di breve periodo in vista dell\u2019imminente decisione sui tassi della Bank of England, che potrebbe muovere temporaneamente la sterlina. Sebbene anche altre banche centrali stiano irrigidendo la politica monetaria, il nuovo dot plot pi\u00f9 aggressivo della Fed\u2014che elimina del tutto i tagli previsti per il prossimo anno\u2014indica che il biglietto verde mantiene un vantaggio fondamentale. Un posizionamento tramite call USD a breve scadenza consente di intercettare questo momentum hawkish limitando il rischio di ribasso in vista degli annunci delle banche centrali di domani.<\/p>\n\n\n\n