Il WTI scambiava intorno a 100,00 dollari nelle prime ore europee di mercoled\u00ec, in calo dopo che le scorte di greggio USA hanno registrato un inatteso aumento. I dati API hanno mostrato che le giacenze sono salite di 7,14 milioni di barili nella settimana fino all\u201911 settembre, rispetto a un calo precedente di 300.000 barili, mentre il consenso si attendeva una flessione di 1,8 milioni di barili. Il movimento \u00e8 arrivato mentre i mercati valutavano le tensioni in Medio Oriente insieme alle notizie secondo cui l\u2019Arabia Saudita avrebbe sospeso i carichi di petrolio nel porto di Yanbu dopo aver chiuso l\u2019oleodotto East-West a seguito di un attacco degli Houthi yemeniti sostenuti dall\u2019Iran.<\/p>\n
Secondo Reuters, l\u2019oleodotto \u00e8 stato utilizzato per reindirizzare circa 4 milioni di barili al giorno, pari a circa il 4% dell\u2019offerta globale, verso il Mar Rosso. Rabobank ha evidenziato il calo delle scorte globali di greggio e le Riserve Strategiche di Petrolio (SPR) in avvicinamento a \u201clivelli preoccupanti\u201d. Sui grafici, il WTI era a 100,05 dollari, mantenendosi sopra la SMA a 100 giorni in area 85,36 e la banda mediana di Bollinger a 20 giorni intorno a 90,05; l\u2019RSI oscillava vicino a 69. La resistenza si colloca in area 102,75 dollari sulla banda superiore di Bollinger, mentre il supporto \u00e8 indicato a 90,05, poi 85,36 e 77,36.<\/p>\n
Consigliamo ai trader di derivati di considerare il recente arretramento verso 100,00 dollari come un\u2019opportunit\u00e0 d\u2019acquisto temporanea, piuttosto che come un\u2019inversione strutturale del trend. Sebbene l\u2019inatteso aumento di 7,14 milioni di barili delle scorte di greggio USA abbia sorpreso il mercato, occorre attendere i dati ufficiali dell\u2019EIA per confermare se tale crescita delle giacenze sia sostenibile. Storicamente, i dati settimanali API ed EIA risultano molto allineati, ma il quadro di fondo di riserve globali depresse resta la forza dominante del mercato.<\/p>\n
Va attribuito un peso rilevante all\u2019elevato rischio geopolitico in Medio Oriente, dove la chiusura dell\u2019oleodotto East-West dell\u2019Arabia Saudita blocca 4 milioni di barili al giorno. Questa interruzione rappresenta circa il 4% della domanda globale di petrolio, che attualmente viaggia su una media superiore a 103 milioni di barili al giorno. Anche se alcuni funzionari sostengono che le riparazioni richiederanno solo pochi giorni, suggeriamo di coprirsi (hedging) per un\u2019interruzione pi\u00f9 lunga che potrebbe facilmente spingere il WTI oltre la resistenza pi\u00f9 immediata.<\/p>\n
Segnaliamo che le Riserve Strategiche di Petrolio degli Stati Uniti sono attualmente vicine ai minimi degli ultimi 40 anni, a circa 370 milioni di barili, lasciando un margine di sicurezza ridotto per eventuali shock dell\u2019offerta globale. Con le scorte mondiali gi\u00e0 in calo, qualsiasi prolungata indisponibilit\u00e0 del porto di Yanbu irrigidir\u00e0 rapidamente il mercato fisico nelle prossime settimane. Per i trader di opzioni, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call per beneficiare di improvvisi rialzi dei prezzi man mano che queste dinamiche di offerta pi\u00f9 tesa si manifestano.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, suggeriamo di impostare posizioni long se il WTI dovesse ritracciare verso la banda mediana di Bollinger a 20 giorni in area 90,05 dollari o verso la media mobile semplice a 100 giorni a 85,36. L\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) \u00e8 attualmente vicino a 69, indicando un forte momentum rialzista temporaneamente tirato ma strutturalmente solido. Una chiusura giornaliera sopra la resistenza di 102,75 dollari probabilmente innescher\u00e0 un rapido movimento verso massimi pluriennali, e vogliamo essere posizionati per cogliere quel breakout.<\/p>\n\n\n\n