L\u2019oro \u00e8 sceso verso quota 4.285 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di mercoled\u00ec, mentre l\u2019aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi e il rialzo dei prezzi del petrolio hanno alimentato le preoccupazioni inflazionistiche e rafforzato le attese di un ulteriore irrigidimento della Federal Reserve. Il rendimento del benchmark decennale ha toccato il 5,041%, il livello pi\u00f9 alto dal 2007, prima di ritracciare; l\u2019ultima rilevazione lo vedeva in rialzo di oltre 3 punti base al 5,00%. Il petrolio ha esteso i guadagni dopo che l\u2019Arabia Saudita ha chiuso un oleodotto chiave che aggira lo Stretto di Hormuz, mentre i mercati guardavano alla decisione sui tassi della Fed pi\u00f9 tardi in giornata.<\/p>\n
Le quotazioni dei derivati implicano un aumento di 25 pb del tasso overnight di riferimento in un intervallo 3,75%\u20134,00%, e lo strumento CME FedWatch indica una probabilit\u00e0 di quasi il 92,4% di un rialzo di un quarto di punto alla riunione di politica monetaria di settembre di mercoled\u00ec. Commerzbank ha affermato che il 10 anni USA \u00e8 salito brevemente sopra il 5% prima di chiudere 2 pb pi\u00f9 in alto al 4,99%. Sul piano tecnico, XAU\/USD resta sotto la SMA a 100 giorni e la linea mediana delle Bande di Bollinger; l\u2019RSI (14) \u00e8 intorno a 44. Una resistenza \u00e8 vista in area 4.330 dollari, poi vicino a 4.455 e 4.685, mentre il supporto si colloca in prossimit\u00e0 di 4.225.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader su derivati di andare short sull\u2019oro (XAU\/USD) o di acquistare opzioni put nelle prossime settimane, poich\u00e9 il metallo affronta una forte pressione in vendita in area 4.285 dollari. Il rendimento del Treasury USA decennale si aggira attorno al 5,00%, il che rende gli asset privi di rendimento come l\u2019oro molto meno attraenti. Storicamente, quando i rendimenti superarono questa soglia chiave del 5% a fine 2007, l\u2019oro fatic\u00f2 a sviluppare slancio rialzista per diversi mesi.<\/p>\n
Occorre inoltre monitorare da vicino il rialzo del greggio, che ha registrato un\u2019impennata dopo la chiusura da parte dell\u2019Arabia Saudita di un importante oleodotto nei pressi dello Stretto di Hormuz. Questa interruzione dell\u2019offerta sta alimentando i timori d\u2019inflazione e spingendo la Federal Reserve a mantenere i tassi pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo. Oggi lo strumento CME FedWatch mostra una probabilit\u00e0 del 92,4% di un rialzo dei tassi, che probabilmente manterr\u00e0 la pressione sulle quotazioni dell\u2019oro.<\/p>\n
Sui grafici, l\u2019oro tratta ben al di sotto della media mobile a 100 giorni a 4.330 dollari e presenta un Relative Strength Index debole a 44. Suggeriamo ai trader di puntare alla banda inferiore di Bollinger in area 4.225 dollari come possibile livello per prese di profitto su posizioni short. In caso di rottura al ribasso di questo supporto, ci aspettiamo una discesa rapida verso minimi mensili pi\u00f9 profondi.<\/p>\n\n\n\n