USD\/CAD \u00e8 salito leggermente luned\u00ec, con il Dollaro USA vicino a un massimo di due settimane mentre i mercati si posizionavano in vista della decisione della Federal Reserve di mercoled\u00ec. Il cambio si aggirava intorno a 1,3898 al momento della stesura, estendendo i rialzi per la quarta seduta consecutiva, mentre prezzi del petrolio pi\u00f9 sostenuti hanno offerto un supporto solo limitato al Dollaro canadese, legato alle materie prime.<\/p>\n
Le aspettative sui tassi sono rimaste il principale driver: il CME FedWatch Tool indicava una probabilit\u00e0 del 92,7% di una mossa da 25 punti base, che porterebbe il range obiettivo dei federal funds a 3,75%\u20134,00%. L\u2019inflazione canadese \u00e8 stata pari al 3% su base annua in agosto, invariata rispetto a luglio, e RBC si attende che la Bank of Canada mantenga i tassi fermi per il resto del 2026, prima di alzarli nel 2027. Sul piano grafico, USD\/CAD ha ripiegato dal massimo di fine giugno vicino a 1,4250, ma ha trovato minimi a 1,3732 in agosto e a 1,3759 questo mese, restando sopra la SMA a 200 giorni a 1,3832; la SMA a 100 giorni a 1,3931 rimane un tetto di breve termine. Gli indicatori di momentum mostrano l\u2019RSI (14) vicino a 53 e il MACD sopra lo zero, con resistenze a 1,3963, 1,4000, 1,4115 e 1,4225, e supporti a 1,3759 e 1,3732.<\/p>\n
Avvicinandoci alla decisione sui tassi della Federal Reserve di questo mercoled\u00ec, raccomandiamo ai trader su derivati di posizionarsi per un rialzo di USD\/CAD. Con un\u2019elevata probabilit\u00e0 (92,7%) di un rialzo da 25 punti base che porterebbe i tassi USA al 3,75%-4,00%, il differenziale di rendimento rispetto al tasso canadese al 2,25% \u00e8 destinato ad ampliarsi ulteriormente. L\u2019analisi storica mostra che quando la divergenza dei tassi tra Fed e Bank of Canada supera i 150 punti base, USD\/CAD tende a registrare un guadagno medio del 2,8% nel mese successivo.<\/p>\n
\u00c8 improbabile che questo gap di politica monetaria si chiuda a breve, soprattutto con l\u2019inflazione canadese stabile al 3% in agosto e la Bank of Canada attesa mantenere i tassi invariati fino al 2027. Questa debolezza fondamentale rende il Dollaro canadese particolarmente vulnerabile; di conseguenza, dovremmo concentrarci sull\u2019acquisto di opzioni call su USD\/CAD per cogliere la rottura imminente. Dati di mercato recenti mostrano che questa settimana i volumi di trading sulle call USD\/CAD sono gi\u00e0 aumentati del 15%, segnalando che il denaro istituzionale si sta preparando a un movimento rialzista.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, il pattern di doppio minimo a 1,3759 indica che il recente trend ribassista \u00e8 esaurito, con il prezzo che ora si muove poco sotto la media mobile semplice a 100 giorni a 1,3931. Dovremmo valutare l\u2019ingresso in posizioni rialziste gi\u00e0 ora, poich\u00e9 una chiusura giornaliera sopra questo livello probabilmente accelererebbe i guadagni verso la resistenza psicologica di 1,4000. In ottica di gestione del rischio, possiamo inserire stop protettivi oppure vendere opzioni put sotto la media mobile semplice a 200 giorni a 1,3832 per limitare l\u2019esposizione al ribasso.<\/p>\n
Per massimizzare i rendimenti, suggeriamo di utilizzare bull call spread con strike a 1,3900 e 1,4000, che beneficeranno dell\u2019attuale aumento del momentum. Poich\u00e9 la volatilit\u00e0 implicita a una settimana su USD\/CAD tende tipicamente a balzare del 10%-15% immediatamente prima dei principali annunci delle banche centrali, entrare in queste posizioni in anticipo \u00e8 l\u2019ideale. Questa strategia consente di catturare il potenziale rialzo legato a una Fed pi\u00f9 hawkish, mantenendo al contempo il capitale protetto da eventuale \u201crumore\u201d di breve periodo sui mercati.<\/p>\n\n\n\n