Lo yen giapponese \u00e8 sceso dello 0,7% contro il dollaro USA e sottoperforma la maggior parte dei pari del G10, muovendosi in linea con il dollaro neozelandese e la corona svedese. L\u2019attenzione \u00e8 concentrata sulla riunione di venerd\u00ec della Bank of Japan, dove un rialzo dei tassi \u00e8 descritto come pienamente prezzato dai mercati.<\/p>\n\n
Con catalizzatori fondamentali finora limitati, i prossimi dati in calendario sono la bilancia commerciale del Giappone in uscita mercoled\u00ec e le cifre dell\u2019indice dei prezzi al consumo attese venerd\u00ec. In USD\/JPY, i recenti minimi sono visti intorno a 153, con un ulteriore supporto in area 152, mentre la resistenza \u00e8 collocata sopra 155.<\/p>\n\n
Stiamo osservando una marcata debolezza dello yen giapponese, che \u00e8 scivolato dello 0,7% contro il dollaro USA e sta sottoperformando i principali pari del G10. Questa pressione ribassista arriva mentre i partecipanti al mercato si preparano alla riunione della Bank of Japan di questo venerd\u00ec, molto attesa. Poich\u00e9 un rialzo dei tassi \u00e8 gi\u00e0 pienamente incorporato nei prezzi di mercato, riteniamo che i trader di derivati dovrebbero prepararsi a una possibile reazione di tipo \u201csell the fact\u201d.<\/p>\n\n
Per gestire questa volatilit\u00e0, raccomandiamo di concentrarsi sulla zona critica di supporto USD\/JPY tra 152 e 153. Sul lato rialzista, una forte resistenza \u00e8 ben definita appena sopra quota 155. I trader potrebbero valutare l\u2019uso di strategie opzionali in trading range, come gli iron condor, per sfruttare questi limiti ben delineati.<\/p>\n\n
I recenti dati CFTC mostrano che i fondi a leva hanno mantenuto posizioni nette corte sullo yen, a riflesso di un persistente sentiment ribassista nonostante il potenziale rialzo. Inoltre, la volatilit\u00e0 implicita a un mese su USD\/JPY si \u00e8 mantenuta intorno al 10,5%, segnalando che il mercato si attende oscillazioni marcate in prossimit\u00e0 delle prossime pubblicazioni su commercio estero e CPI. Suggeriamo di utilizzare opzioni barrier knock-out in prossimit\u00e0 di 152 per proteggere il rischio di ribasso mantenendo contenuti i costi di premio.<\/p>\n\n
Con la bilancia commerciale di mercoled\u00ec e i dati sull\u2019inflazione di venerd\u00ec all\u2019orizzonte, sono molto probabili improvvisi picchi di prezzo. Consigliamo ai trader di derivati di assicurarsi coperture sulla volatilit\u00e0 prima di questi annunci, per cogliere movimenti improvvisi oltre la resistenza a 155. L\u2019utilizzo di debit call spread pu\u00f2 offrire un modo a rischio definito per partecipare a un eventuale breakout rialzista improvviso se la banca centrale dovesse deludere.<\/p>\n\n\n\n