Dinamiche di trading EUR\/USD in vista della riunione della Fed<\/p>\n\n
Osserviamo l\u2019EUR\/USD sotto forte pressione a 1,1525 oggi, 14 settembre 2026, mentre l\u2019US Dollar Index sale a 99,66 in vista della cruciale riunione della Federal Reserve di domani. Con il mercato che prezza una probabilit\u00e0 dell\u201986% di un rialzo dei tassi dopo l\u2019aumento dello 0,4% del CPI di agosto, i trader di breve termine dovrebbero prepararsi a oscillazioni valutarie intense. Storicamente, quando le probabilit\u00e0 implicite di mercato per una mossa della Fed superano la soglia dell\u201980%, la banca centrale realizza la variazione dei tassi attesa in oltre il 95% dei casi.<\/p>\n\n
Alla luce di aspettative cos\u00ec elevate, riteniamo che il rischio principale per i trader su derivati sia una reazione \u201cbuy the rumor, sell the fact\u201d oppure un tono inatteso pi\u00f9 dovish da parte della Fed. Per coprire tale rischio, raccomandiamo l\u2019utilizzo di straddle su EUR\/USD oppure l\u2019acquisto di opzioni call out-of-the-money a breve scadenza per proteggersi da un\u2019improvvisa inversione del Dollaro. Questa strategia consente di catturare i guadagni derivanti da movimenti bruschi in entrambe le direzioni, soprattutto se la Fed non dovesse impegnarsi su futuri rialzi dei tassi.<\/p>\n\n
Impatto cross-asset e strategia per l\u2019Eurozona<\/p>\n\n
Nel frattempo, il petrolio West Texas Intermediate vicino a 100 dollari, dopo un rialzo mensile del 15%, sta complicando le prospettive sull\u2019inflazione globale e mettendo sotto pressione l\u2019Eurozona. Poich\u00e9 la Banca Centrale Europea ha recentemente portato il tasso sui depositi al 2,50% per contrastare questi costi energetici, \u00e8 opportuno valutare i cross-currency swap. In particolare, privilegiamo un posizionamento per un indebolimento dell\u2019euro contro valute di Paesi esportatori di energia come il dollaro canadese o la corona norvegese nelle prossime settimane.<\/p>\n\n
L\u2019EUR\/USD \u00e8 rimasto sotto pressione luned\u00ec, con l\u2019euro in calo di circa lo 0,55% contro il dollaro USA e il cambio scambiato in area 1,1525, vicino ai minimi dal 13 agosto. Il biglietto verde si \u00e8 rafforzato in modo generalizzato mentre aumentavano le posizioni in vista della riunione della Federal Reserve del 15-16 settembre. Un catalizzatore \u00e8 arrivato dai dati sull\u2019inflazione di venerd\u00ec: l\u2019indice dei prezzi al consumo (CPI) headline \u00e8 salito dello 0,4% su base mensile in agosto dopo lo 0,1% di luglio, mentre il CPI core \u00e8 aumentato dello 0,3% dopo lo 0,2%, al ritmo pi\u00f9 sostenuto degli ultimi quattro mesi. Il tool CME FedWatch indicava che i mercati prezzavano una probabilit\u00e0 dell\u201986% di un rialzo di un quarto di punto, rispetto a circa il 59,4% di una settimana prima.<\/p>\n\n
L\u2019US Dollar Index, che misura la valuta contro sei principali divise, si attestava in area 99,66, in rialzo di circa lo 0,58% nella seduta e ai massimi dal 3 settembre. Il petrolio ha contribuito allo sfondo inflazionistico, con il WTI scambiato vicino a 100 dollari e in crescita di oltre il 15% questo mese. Nell\u2019Eurozona, la Banca Centrale Europea la scorsa settimana ha effettuato il secondo rialzo dell\u2019anno, portando il tasso sulla deposit facility al 2,50%, mentre le variazioni dei prezzi energetici sono state definite \u201cpiuttosto preoccupanti\u201d da un membro dell\u2019Executive Board della BCE.<\/p>\n\n\n\n