L\u2019oro \u00e8 stato scambiato vicino a 4.348 USD l\u2019oncia troy nelle prime ore di luned\u00ec, dopo aver chiuso in calo per tre settimane consecutive, mentre i mercati valutavano i dati sull\u2019inflazione statunitense in vista della riunione della Federal Reserve di questa settimana. L\u2019inflazione headline \u00e8 rimasta invariata al 3,4% su base annua ad agosto, mentre l\u2019IPC \u00e8 salito dello 0,4% su base mensile, il ritmo pi\u00f9 rapido degli ultimi tre mesi. L\u2019inflazione core \u00e8 aumentata dello 0,3% su base mensile rispetto a una previsione dello 0,2%, sebbene l\u2019inflazione core annua sia scesa al 2,4%, il livello pi\u00f9 basso da marzo 2021. Anche i dati sui prezzi alla produzione hanno indicato pressioni inflazionistiche pi\u00f9 sostenute, in parte legate ai maggiori costi energetici, e le letture sul mercato del lavoro hanno suggerito che l\u2019occupazione \u00e8 rimasta relativamente stabile. Dopo la pubblicazione dell\u2019IPC, sono aumentate le attese di un orientamento Fed pi\u00f9 restrittivo, con la probabilit\u00e0 implicita di un rialzo di 25 punti base questa settimana stimata intorno al 90%, rispetto a circa il 70% precedente, rafforzando il vento contrario dei tassi pi\u00f9 elevati per il metallo privo di rendimento.<\/p>\n\n
Sul piano grafico, XAU\/USD ha consolidato intorno a 4.331 su H4 dopo una discesa a 4.292 e un rimbalzo verso 4.400, e ora sta virando al ribasso verso 4.300; una rottura potrebbe estendere il trend ribassista a 4.215. Il MACD continua a indicare momentum negativo, mentre su H1 il prezzo ha violato 4.355, \u00e8 sceso a 4.322 e ha formato un range intorno a 4.355; una rottura al ribasso punta a 4.300 con potenziale estensione a 4.215, supportata da uno Stocastico sotto 50 e in discesa verso 20.<\/p>\n\n
Con l\u2019oro che scambia vicino a 4.348 USD in vista della decisione sui tassi della Federal Reserve, suggeriamo ai trader su derivati di orientarsi verso posizioni short nelle prossime settimane. La probabilit\u00e0 al 90% di un rialzo di 25 punti base ha rafforzato il dollaro USA, aumentando sensibilmente il costo opportunit\u00e0 di detenere asset privi di rendimento. Storicamente, quando l\u2019oro registra una rapida corsa pluriennale\u2014salendo di oltre il 65% dai livelli di fine 2024 fino alle quotazioni attuali\u2014i cambiamenti hawkish nella politica della Fed tendono a innescare correzioni marcate e necessarie.<\/p>\n\n
Per i trader di opzioni, raccomandiamo l\u2019acquisto di put a breve scadenza con strike mirati a 4.300 USD per sfruttare l\u2019immediato momentum ribassista. In alternativa, i trader di futures possono aprire posizioni short su piccoli rimbalzi verso la resistenza a 4.355 USD, mantenendo stop-loss stretti appena sopra 4.360 USD. Questo setup tecnico \u00e8 coerente con i segnali bearish attualmente mostrati dagli indicatori MACD e Stocastico su H4, orientati decisamente al ribasso.<\/p>\n\n
Se l\u2019oro dovesse scendere sotto il supporto psicologico chiave di 4.300 USD, ci aspettiamo che la spinta ribassista si estenda rapidamente verso 4.215 USD. I trader dovrebbero prepararsi a prendere profitto o a ridurre gradualmente le posizioni short in prossimit\u00e0 di questo target a 4.215 USD, che all\u2019inizio dell\u2019anno aveva rappresentato una solida base di consolidamento. \u00c8 necessario mantenere parametri di risk management rigorosi, poich\u00e9 eventuali indicazioni di policy inattese da parte della Fed potrebbero innescare una volatilit\u00e0 elevata nel breve periodo.<\/p>\n\n\n\n