EUR\/USD \u00e8 sceso a circa 1,1585 nelle prime contrattazioni asiatiche di luned\u00ec, poich\u00e9 dati sull\u2019inflazione USA pi\u00f9 solidi hanno mantenuto le attese orientate verso un rialzo dei tassi della Federal Reserve in vista della decisione di mercoled\u00ec. L\u2019indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense \u00e8 aumentato dello 0,4% su base mensile ad agosto, portando il tasso annuo al 3,4%, mentre il CPI core \u00e8 salito dello 0,3% contro lo 0,2% precedente e oltre una previsione dello 0,2%. Le quotazioni di mercato implicano una probabilit\u00e0 di quasi il 91% di un rialzo Fed di 25 punti base alla riunione di settembre, in aumento dal 72% prima della pubblicazione del PPI USA, secondo CME FedWatch.<\/p>\n\n
Nell\u2019area euro, la BCE ha innalzato il tasso sui depositi al 2,50% nella riunione di settembre, segnando il secondo aumento quest\u2019anno dopo la mossa di giugno. I mercati hanno inoltre prezzato quasi 40 punti base di ulteriore restrizione entro fine anno. Sui grafici, la coppia resta sopra la banda inferiore di Bollinger a 1,1560 e la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 1,1555, ma continua a essere respinta sotto la linea mediana delle Bollinger in area 1,1628; la banda superiore si colloca intorno a 1,1695. L\u2019RSI (14) a 48,8 segnala un momentum bilanciato.<\/p>\n\n
Stiamo osservando il cambio EUR\/USD sotto pressione in area 1,1585 a causa delle forti aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve gi\u00e0 questa settimana. I dati recenti mostrano l\u2019inflazione dei consumatori negli Stati Uniti in crescita dello 0,4% su base mensile, mantenendo il tasso annuo al 3,4%. Questa inflazione persistente ha spinto la probabilit\u00e0 di mercato di un rialzo a settembre al 91% secondo lo strumento CME FedWatch, che storicamente rende molto probabile una mossa sui tassi e innesca un aumento della volatilit\u00e0 di breve periodo.<\/p>\n\n
Allo stesso tempo, va monitorata la Banca centrale europea, che di recente ha portato il tasso sui depositi al 2,50% per contrastare l\u2019inflazione persistente dell\u2019Eurozona. Anche se i policymaker BCE mantengono un orientamento da \u201cfalchi\u201d e i mercati prezzano quasi 40 punti base di ulteriori rialzi entro fine anno, l\u2019euro resta debole contro un dollaro pi\u00f9 forte. I dati storici indicano che, quando entrambe le banche centrali stringono simultaneamente, il vantaggio di rendimento del dollaro tende a penalizzare l\u2019euro, con una svalutazione media del 2,5% nel mese successivo.<\/p>\n\n
Per gli operatori in derivati, suggeriamo di concentrarsi sulla stretta fase di consolidamento tra il supporto immediato a 1,1555 e la resistenza in area 1,1628. Poich\u00e9 l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) a 14 giorni \u00e8 neutrale a 48,8, \u00e8 possibile utilizzare strategie opzionali \u201crange-bound\u201d, come gli iron condor, per catturare il decadimento del premio in vista della decisione della Fed. Tuttavia, conviene essere pronti ad acquistare opzioni put di copertura sull\u2019euro se il cambio dovesse chiudere sotto la media mobile a 100 giorni a 1,1555, perch\u00e9 una rottura di questo livello esporrebbe la coppia a perdite ben pi\u00f9 profonde.<\/p>\n\n\n\n