La settimana \u00e8 incentrata sulle decisioni sui tassi di interesse di Federal Reserve, Bank of England e Bank of Japan, con l\u2019attenzione rivolta pi\u00f9 alle indicazioni prospettiche che alle mosse in s\u00e9, che in larga misura dovrebbero allinearsi al consenso. Anche il Canada entra subito in scena: la pubblicazione dell\u2019inflazione di luned\u00ec metter\u00e0 alla prova la capacit\u00e0 della Bank of Canada di mantenere l\u2019ultimo tono hawkish, mentre dati sull\u2019occupazione pi\u00f9 deboli e tensioni commerciali USA\u2013Canada smorzano la reattivit\u00e0 del CAD alla forza del petrolio. Nel Regno Unito, i numeri sul mercato del lavoro e il CPI di mercoled\u00ec daranno il tono prima della decisione della BoE, aggiungendo volatilit\u00e0 di breve periodo alla sterlina.<\/p>\n
La Fed si riunisce mercoled\u00ec 16 settembre, con un rialzo atteso di 25 punti base; NZD\/USD sta tenendo il ritracciamento del 50,0% a 0,5809 dopo due test a settembre, e una rottura potrebbe esporre 0,5767 al livello del 61,8%. La BoE \u00e8 vista lasciare il Bank Rate al 3,75% gioved\u00ec 17 settembre, dopo un precedente split 6\u20133; EUR\/GBP ha supporto in area 0,8575 e resistenza intorno a 0,8625. Per la BoJ, il mercato vede una possibile mossa di 25 punti base verso 1,25%; USD\/JPY \u00e8 in calo di oltre il 3,5% a settembre, ha rotto 157,000, 156,000 e 155,000 e ha chiuso la settimana in area 153,533, con 152,000 livello chiave prima di 148,000.<\/p>\n
Stiamo entrando in una fase di elevata volatilit\u00e0 mentre Federal Reserve, Bank of England e Bank of Japan si preparano ad annunciare questa settimana le rispettive decisioni di politica monetaria. I trader sui derivati dovrebbero gestire il rischio in modo rigoroso e concentrarsi su punti d\u2019ingresso tecnici, piuttosto che anticipare le decisioni sui tassi. Poich\u00e9 il mercato ha gi\u00e0 scontato lo scenario base, la volatilit\u00e0 reale deriver\u00e0 dalle indicazioni forward e dai comunicati di politica monetaria delle banche centrali.<\/p>\n
Per NZD\/USD, raccomandiamo di monitorare con attenzione il supporto chiave a 0,5809. Storicamente, l\u2019area 0,5800 ha funzionato da pavimento rilevante per il kiwi, come durante la fase di sell-off di fine 2023 quando tocc\u00f2 0,5770 prima di recuperare. Se la Fed dovesse segnalare ulteriore restrizione a fronte dei rischi energetici geopolitici, valuteremmo di vendere una rottura confermata sotto 0,5809, con target 0,5767.<\/p>\n
Dobbiamo inoltre osservare il dollaro canadese in vista della pubblicazione dell\u2019inflazione domestica di luned\u00ec. Con il tasso di disoccupazione canadese recentemente attestato su un massimo del 6,6%, l\u2019impostazione hawkish della Bank of Canada appare sempre pi\u00f9 fragile. Un dato d\u2019inflazione debole probabilmente innescher\u00e0 ulteriore debolezza del CAD, soprattutto perch\u00e9 le tensioni commerciali impediscono alla valuta di beneficiare pienamente dei prezzi elevati del petrolio.<\/p>\n
Sul mercato EUR\/GBP, dovremmo concentrarci sul supporto cruciale in area 0,8575 in vista della riunione BoE di gioved\u00ec. Negli ultimi anni, il cross ha storicamente registrato un forte interesse in acquisto nella fascia 0,8500\u20130,8600. Se i prossimi dati macro del Regno Unito dovessero deludere, suggeriamo di comprare il rimbalzo da 0,8575 con un obiettivo di rialzo a 0,8625.<\/p>\n
Infine, USD\/JPY ha perso oltre il 3,5% a settembre, chiudendo la scorsa settimana in area 153,53 mentre i trader scommettono su una svolta hawkish della Bank of Japan. Se la BoJ dovesse segnalare una spinta verso 1,25%, ci aspettiamo ulteriore forza dello yen tale da mettere alla prova il supporto a 152,00. Una rottura pulita sotto 152,00 validerebbe un trend ribassista, rendendolo un target primario per vendite allo scoperto con sguardo verso 148,00.<\/p>\n\n\n\n