La fiducia dei consumatori del Michigan (USA) \u00e8 risultata inferiore alle attese a settembre, segnalando un indebolimento della fiducia delle famiglie all\u2019inizio del mese. L\u2019indice dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan si \u00e8 attestato a 47,8, sotto la previsione di consenso pari a 51.<\/p>\n
La lettura pi\u00f9 debole indica un peggioramento rispetto alle condizioni attese e si aggiunge ai segnali di un sentiment dei consumatori depresso. I mercati valuteranno se i dati successivi confermeranno un freno persistente alla spesa e, pi\u00f9 in generale, alla domanda nell\u2019economia statunitense.<\/p>\n
Con l\u2019indice di fiducia dei consumatori del Michigan sceso a 47,8 questo settembre, ben al di sotto del 51 atteso, il livello di ansia dei consumatori appare in linea con quello osservato in fasi recessive storiche. In passato, quando questo indicatore scende sotto la soglia critica di 50, tende a segnalare una forte contrazione della spesa retail e dello slancio economico complessivo. Consigliamo ai trader su derivati di prepararsi immediatamente a un marcato aumento della volatilit\u00e0 dei mercati azionari nelle prossime settimane.<\/p>\n
Per operare su questo peggioramento, suggeriamo l\u2019acquisto di opzioni put a breve scadenza sul Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) o sui principali indici del retail. Poich\u00e9 l\u2019indice di volatilit\u00e0 VIX tende tipicamente a registrare un balzo del 15%-25% dopo dati di sentiment cos\u00ec deboli, l\u2019acquisto di long straddle sull\u2019S&P 500 pu\u00f2 consentire di beneficiare di ampie oscillazioni dei prezzi. Questa strategia protegge il capitale e, al contempo, posiziona per trarre vantaggio dal repricing ribassista del mercato.<\/p>\n
Inoltre, questo segnale di indebolimento dell\u2019economia probabilmente spinger\u00e0 la Federal Reserve a valutare tagli dei tassi pi\u00f9 aggressivi per sostenere l\u2019attivit\u00e0. Potremmo considerare l\u2019acquisto di opzioni call sull\u2019iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), poich\u00e9 un calo dei rendimenti tende a spingere al rialzo i prezzi delle obbligazioni. I futures sui Fed funds si stanno gi\u00e0 riposizionando, indicando che la probabilit\u00e0 di un taglio consistente alla prossima riunione di politica monetaria \u00e8 aumentata.<\/p>\n\n\n\n