Il dollaro USA ha ritrovato slancio mentre i mercati pi\u00f9 ampi si stabilizzavano dopo il sell-off della sessione precedente. Le azioni hanno registrato un lieve rialzo, ma la convinzione \u00e8 rimasta limitata in vista della pubblicazione del CPI statunitense. I metalli hanno ceduto terreno sotto il peso del biglietto verde pi\u00f9 forte, mentre EURUSD, GBPUSD e AUDUSD sono rimasti sotto pressione. Anche le criptovalute hanno mostrato debolezza, con condizioni di rischio ancora caute, e il petrolio ha proseguito la correzione.<\/p>\n\n
Nel G10, i cross sul JPY sono scesi dopo una settimana negativa, anche se si \u00e8 visto un modesto rimbalzo. Il dato sul CPI \u00e8 destinato a guidare la volatilit\u00e0 nel breve: una lettura pi\u00f9 morbida potrebbe mettere sotto pressione il dollaro e sostenere azioni, metalli e altre valute sensibili al rischio, mentre un risultato pi\u00f9 forte rafforzerebbe le aspettative di tassi USA \u201cpi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo\u201d e darebbe supporto al USD. Il posizionamento \u00e8 rimasto difensivo in attesa dei dati, con l\u2019azione dei prezzi su azioni e metalli attesa come riferimento dopo il movimento di ieri.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata nelle prossime settimane, poich\u00e9 la stampa odierna del CPI USA detter\u00e0 la prossima mossa di politica monetaria della Federal Reserve. Storicamente, anche una deviazione minima dello 0,1% rispetto all\u2019inflazione attesa pu\u00f2 innescare un movimento dell\u20191,5% dell\u2019S&P 500 nel giro di poche ore. Pertanto, raccomandiamo l\u2019utilizzo di straddle o strangle di breve scadenza per intercettare improvvisi breakout di prezzo in entrambe le direzioni.<\/p>\n\n
Con il Dollar Index che mostra una rinnovata forza in area 101,50, consigliamo ai trader di derivati di monitorare da vicino coppie chiave come EURUSD e GBPUSD. Se l\u2019inflazione dovesse risultare pi\u00f9 alta delle attese, l\u2019acquisto di opzioni call su USD a breve scadenza aiuterebbe a capitalizzare un\u2019ulteriore compressione sulle valute sensibili al rischio. Al contrario, un dato pi\u00f9 debole dovrebbe spingerci a posizionarci per una rapida inversione del USD tramite opzioni put a leva.<\/p>\n\n
Oro e argento risentono della pressione di un biglietto verde pi\u00f9 forte, con l\u2019oro che testa livelli di supporto chiave in area 2.500 dollari. I trader di derivati dovrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni call sui metalli se il CPI dovesse deludere, poich\u00e9 rendimenti pi\u00f9 bassi storicamente spingono l\u2019oro verso nuovi massimi. Tuttavia, dobbiamo restare cauti e utilizzare stop-loss stretti sulle posizioni long in futures nel caso in cui un\u2019inflazione persistente mantenga i tassi pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo.<\/p>\n\n
Nei mercati azionari e delle criptovalute, l\u2019appetito per il rischio rimane estremamente prudente dopo il recente sell-off. Riteniamo che coprire i portafogli azionari con put settimanali sugli indici sia una mossa difensiva efficace per proteggersi da una correzione pi\u00f9 profonda. Per i trader crypto, l\u2019utilizzo di perpetual swap ribassisti o di call spread coperti pu\u00f2 aiutare a gestire l\u2019esposizione mentre Bitcoin fatica a trovare una base solida.<\/p>\n\n\n\n