L\u2019oro \u00e8 sceso a circa 4.320 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di venerd\u00ec, mentre l\u2019inflazione PPI negli Stati Uniti e l\u2019aumento dei prezzi del petrolio hanno spinto le aspettative verso un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve. Il Bureau of Labor Statistics ha riportato un PPI headline in aumento del 5,4% su base annua in agosto, contro il 4,8% precedente (rivisto dal 4,7%) e sopra il consenso al 5,3%. Il PPI core \u00e8 salito del 4,6% su base annua, in linea con le attese, dopo il 4,3% (rivisto dal 4,2%); su base mensile, il PPI headline \u00e8 aumentato dello 0,4% e il PPI core dello 0,2%. I mercati ora prezzano una probabilit\u00e0 del 70% di un rialzo dei tassi la prossima settimana, in aumento dal 62% prima della pubblicazione, mentre l\u2019attenzione si sposta sul report dell\u2019IPC (CPI) USA atteso pi\u00f9 tardi venerd\u00ec.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche hanno alimentato le preoccupazioni sull\u2019offerta energetica dopo che l\u2019Iran ha dichiarato di aver attaccato 10 navi vicino allo Stretto di Hormuz mercoled\u00ec, in seguito ai raid USA su cinque petroliere iraniane, con l\u2019IRGC che ha avvertito di una possibile escalation. Sul piano tecnico, XAU\/USD resta sotto la media mobile semplice a 100 giorni e la linea mediana delle Bande di Bollinger, con RSI vicino a 45. La resistenza si colloca intorno a 4.340 dollari, poi a 4.465 e 4.675, mentre il supporto \u00e8 visto in area 4.252.<\/p>\n
Dobbiamo prepararci oggi a una volatilit\u00e0 elevata sul mercato dell\u2019oro, in vista della pubblicazione del cruciale indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense. Dopo il PPI di agosto di ieri, pi\u00f9 caldo delle attese, al 5,4%, un CPI elevato potrebbe di fatto chiudere la partita a favore di un rialzo dei tassi della Federal Reserve la prossima settimana. Poich\u00e9 il CME FedWatch Tool indica attualmente una probabilit\u00e0 del 70% di rialzo, i trader di derivati dovrebbero valutare di coprire immediatamente le esposizioni long.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, l\u2019oro fatica in area 4.320 dollari e resta ingabbiato sotto la sua media mobile semplice a 100 giorni a 4.340. Raccomandiamo l\u2019utilizzo di opzioni put di breve termine con obiettivo verso il supporto della banda inferiore di Bollinger in area 4.252, qualora i dati CPI risultassero elevati. Questa impostazione ribassista \u00e8 supportata da un Relative Strength Index (RSI) a 45, che segnala un rapido esaurimento della spinta rialzista.<\/p>\n
L\u2019aumento dei costi energetici, alimentato dalle recenti escalation militari nei pressi dello Stretto di Hormuz, sta aggiungendo una forte pressione fondamentale sul mercato. Storicamente, gli shock geopolitici sul petrolio tendono a innescare bruschi picchi nel CBOE Gold Volatility Index (GVX). Per sfruttare queste oscillazioni violente, suggeriamo l\u2019acquisto di straddle per catturare movimenti improvvisi e ampi in entrambe le direzioni senza prendere posizione direzionale.<\/p>\n
In vista della riunione della Fed della prossima settimana, i dati storici mostrano che i prezzi dell\u2019oro spesso arretrano in avvicinamento ai rialzi dei tassi, prima di trovare un minimo locale. I trader di futures dovrebbero mantenere un bias per posizioni short sotto 4.340 dollari, con stop-loss rigorosi posizionati vicino alla linea mediana delle Bande di Bollinger a 4.465. Occorre monitorare eventuali segnali di una comunicazione meno \u201chawkish\u201d da parte della banca centrale, che potrebbe innescare rapidamente uno short-squeeze verso 4.675.<\/p>\n\n\n\n