L\u2019oro (XAU\/USD) \u00e8 sceso verso quota 4.320 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di venerd\u00ec dopo che i dati sul Producer Price Index (PPI) statunitense e l\u2019aumento dei prezzi del petrolio hanno rafforzato le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve. Il Bureau of Labor Statistics ha riferito che il PPI headline \u00e8 aumentato del 5,4% su base annua ad agosto, dal 4,8% precedente (rivisto dal 4,7%) e sopra il consenso al 5,3%; su base mensile \u00e8 salito dello 0,4%. Il PPI core \u00e8 risultato al 4,6% su base annua contro il 4,3% (rivisto dal 4,2%), in linea con le attese, mentre la misura core mensile \u00e8 aumentata dello 0,2%. Dopo la pubblicazione, il CME FedWatch Tool mostrava i mercati prezzare una probabilit\u00e0 del 70% di un rialzo dei tassi la prossima settimana, in aumento dal 62%, mentre gli operatori attendevano il CPI USA pi\u00f9 tardi venerd\u00ec.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche hanno aggiunto elementi di preoccupazione sul fronte inflazione: l\u2019Iran ha dichiarato di aver attaccato mercoled\u00ec 10 navi nei pressi dello Stretto di Hormuz dopo che gli Stati Uniti avevano colpito cinque petroliere iraniane, mentre i Guardiani della Rivoluzione (IRGC) hanno affermato che intensificheranno la risposta in caso di ulteriori attacchi. Dal punto di vista tecnico, l\u2019oro rimaneva sotto la SMA a 100 giorni e la banda mediana di Bollinger; l\u2019RSI era intorno a 45. I livelli di resistenza sono indicati a 4.340 dollari, poi 4.465 e 4.675, mentre il supporto si collocava in area 4.252.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a un\u2019elevata volatilit\u00e0 oggi con la pubblicazione dell\u2019Indice dei prezzi al consumo (CPI) USA. Con il PPI risultato \u201ccaldo\u201d al 5,4% e i prezzi dell\u2019energia in forte rialzo a causa del conflitto nello Stretto di Hormuz, un CPI superiore alle attese potrebbe di fatto consolidare un rialzo dei tassi la prossima settimana. Put su XAU\/USD a breve scadenza potrebbero rivelarsi molto redditizie se i dati in arrivo spingessero l\u2019oro sotto i livelli di supporto immediati.<\/p>\n
Guardando i grafici, l\u2019oro \u00e8 scivolato sotto la sua Media Mobile Semplice (SMA) a 100 giorni a 4.340 dollari, con un Relative Strength Index a 45 che segnala un momentum in attenuazione. Riteniamo che vendere call spread con strike in area 4.465 (in prossimit\u00e0 della linea mediana delle Bollinger) sia una mossa efficace per sfruttare questa pressione ribassista. Se il momentum negativo dovesse proseguire, ci aspettiamo un test della banda inferiore di Bollinger a 4.252 dollari in tempi brevi.<\/p>\n
Poich\u00e9 il mercato ora prezza una probabilit\u00e0 del 70% di un rialzo dei tassi la prossima settimana, dovremmo strutturare le operazioni attorno a questo mutamento delle aspettative sui tassi. Storicamente, quando i prezzi del petrolio accelerano e aumentano le tensioni geopolitiche \u2014 come nei recenti attacchi a dieci navi nei pressi dello Stretto di Hormuz \u2014 la volatilit\u00e0 tende a intensificarsi in modo marcato. Pertanto, raccomandiamo l\u2019utilizzo di strategie long straddle per trarre beneficio da ampie oscillazioni dei prezzi in vista della prossima riunione della Federal Reserve.<\/p>\n\n\n\n