I prezzi del petrolio hanno toccato nuovi massimi plurimensili, mentre l\u2019aumento dei rendimenti obbligazionari ha aggiunto ulteriori venti contrari per l\u2019azionario, secondo IG. Il commento ha collegato l\u2019ultima mossa del greggio all\u2019ampliarsi delle preoccupazioni sulle condizioni del mercato petrolifero e al rischio di una pi\u00f9 ampia rivalutazione dell\u2019energia, richiamando una produzione dell\u2019Arabia Saudita sensibilmente pi\u00f9 bassa e la mancanza di progressi nella diplomazia tra Stati Uniti e Iran.<\/p>\n
La nota ha inoltre indicato che i policymaker negli Stati Uniti e altrove non stanno riuscendo a smorzare i movimenti dei rendimenti, e ha affermato che le pressioni politiche a Washington stanno influenzando la comunicazione sulla politica fiscale. In Europa, la Banca Centrale Europea \u00e8 stata descritta come orientata ad aspettarsi un\u2019inflazione pi\u00f9 alta per un periodo prolungato, un\u2019impostazione presentata come un elemento che contribuisce al contesto dei tassi. Separatamente, IG ha riferito che Chris Beauchamp lavora in azienda da quattro anni ed \u00e8 un commentatore mediatico abituale, con apparizioni anche su BBC e Sky News.<\/p>\n
Stiamo osservando il Brent avvicinarsi ai 90 dollari al barile questo settembre, sostenuto dai tagli prolungati dell\u2019offerta OPEC+ e dall\u2019aumento delle tensioni geopolitiche. Per capitalizzare questo slancio, dovremmo concentrarci sull\u2019acquisto di opzioni call a breve scadenza su WTI e Brent, cos\u00ec da cavalcare l\u2019onda rialzista. La volatilit\u00e0 implicita \u00e8 in aumento, quindi l\u2019utilizzo di bull call spread ci aiuter\u00e0 a limitare il costo del premio, proteggendoci al contempo da improvvise inversioni del mercato.<\/p>\n
Nel frattempo, i rendimenti dei titoli di Stato stanno accelerando: il Treasury decennale USA \u00e8 recentemente salito oltre il 4,4%, mettendo sotto pressione i mercati globali. Raccomandiamo di operare questo cambiamento acquistando opzioni put su ETF obbligazionari come TLT oppure aprendo posizioni corte direttamente sui futures obbligazionari. Questo approccio ci consente di trarre profitto mentre le banche centrali, inclusa la BCE, segnalano che i tassi devono restare elevati per contrastare un\u2019inflazione persistente.<\/p>\n
Poich\u00e9 prezzi elevati di petrolio e rendimenti stanno zavorrando i titoli azionari, l\u2019S&P 500 \u00e8 gi\u00e0 sceso di oltre il 4% rispetto ai massimi recenti, segnalando una profonda ansia degli investitori. Per proteggere i portafogli, dovremmo acquistare opzioni put di copertura sui principali indici oppure valutare opzioni call sul VIX per beneficiare dell\u2019aumento della volatilit\u00e0 di mercato. Destinare capitale anche alle opzioni sui settori difensivi, in particolare l\u2019energia, ci aiuter\u00e0 inoltre ad affrontare la tempesta pi\u00f9 ampia sull\u2019azionario nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n