USD\/CAD ha ridotto i guadagni iniziali di gioved\u00ec, mentre il Dollaro USA perdeva slancio nonostante i dati di agosto sui prezzi alla produzione (PPI) indicassero pressioni sui prezzi pi\u00f9 robuste, mentre l\u2019aumento delle quotazioni del petrolio sosteneva il Dollaro canadese. Il cross scambiava intorno a 1,3815 dopo aver toccato un massimo intraday a 1,3835. Il PPI USA \u00e8 salito dello 0,4% su base mensile, in linea con le attese e in aumento rispetto allo 0,1% di luglio, mentre la variazione annua \u00e8 salita al 5,4% contro un consensus al 5,3% e dal 4,8% precedente. Il PPI core \u00e8 aumentato dello 0,2% su base mensile, sotto lo 0,3% atteso e registrato in precedenza, e la misura core annua \u00e8 salita al 4,6% dal 4,3%, in linea con le aspettative.<\/p>\n\n
Le attese sui tassi restavano al centro dell\u2019attenzione, con il CME FedWatch Tool che indicava una probabilit\u00e0 del 64% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve di 25 punti base alla riunione del 15\u201316 settembre, in vista del CPI di venerd\u00ec. L\u2019Indice del Dollaro USA (DXY) trattava vicino a 98,96 dopo un massimo intraday a 99,20, mentre il rendimento del Treasury decennale era intorno al 4,92%, il livello pi\u00f9 alto da novembre 2023. Il WTI trattava vicino a 97,20 dollari al barile, in crescita di oltre l\u20198% questa settimana; separatamente, le probabilit\u00e0 implicite di mercato di un ritorno a condizioni normali entro fine anno nello Stretto di Hormuz sono scese sotto il 30% da oltre il 50% precedente, e USD\/CAD era brevemente scivolato sotto 1,38.<\/p>\n\n
Vediamo un\u2019opportunit\u00e0 primaria per fare trading sulla volatilit\u00e0 di USD\/CAD mentre ci avviciniamo alla decisione sui tassi della Federal Reserve della prossima settimana. Con il mercato che prezza una probabilit\u00e0 del 64% di un rialzo e con dati chiave sull\u2019inflazione in arrivo domani, le opzioni a breve scadenza risultano attualmente sottovalutate. Raccomandiamo l\u2019acquisto di straddle per trarre profitto da movimenti di prezzo bruschi in entrambe le direzioni, man mano che questi eventi macroeconomici critici si sviluppano.<\/p>\n\n
Sebbene il greggio scambi su livelli elevati vicino a 97,20 dollari al barile a causa delle tensioni in Medio Oriente, negoziati commerciali ancora irrisolti potrebbero rapidamente spingere USD\/CAD verso area 1,40. Questa frizione politica implica che la forza attuale del Dollaro canadese potrebbe rivelarsi di breve durata. I trader di derivati dovrebbero utilizzare bull call spread per posizionarsi su un rialzo del Dollaro, proteggendosi al contempo da improvvisi cali legati al petrolio.<\/p>\n\n
Inoltre, i rendimenti del Treasury decennale USA che gravitano intorno al 4,92% forniscono un solido supporto fondamentale al Dollaro USA. Suggeriamo di vendere opzioni put out-of-the-money con strike 1,3700 per incassare un flusso regolare di premio. Questo consente di sfruttare gli alti rendimenti USA mentre il mercato resta indeciso in vista della riunione della Fed.<\/p>\n\n\n\n