Il dollaro USA ha recuperato le perdite iniziali in vista della pubblicazione dell\u2019Indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense di agosto, attesa alle 12:30 GMT. Durante la sessione europea, il Dollar Index (DXY) segnava +0,15% a circa 99,93, con l\u2019attenzione rivolta a come i dati possano orientare la decisione della Federal Reserve sui tassi la prossima settimana. Il PPI headline \u00e8 previsto al 5,3% su base annua, rispetto al 4,7% di luglio, mentre il PPI core \u00e8 visto al 4,6% contro 4,2%, con riflettori puntati anche sul Consumer Price Index (CPI) di agosto in uscita venerd\u00ec. TD Securities si attende un CPI core a +0,19% mese su mese e al 2,3% anno su anno, mentre il CPI headline \u00e8 stimato a +0,37% e al 3,4%.<\/p>\n\n
Sul fronte grafico, il Dollar Index spot veniva indicato a 98,91, ancora sotto la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 99,27 e sotto il ritracciamento di Fibonacci al 61,8% a 99,20. L\u2019Indice di forza relativa (RSI) era a 40,7. Le resistenze sono state individuate a 99,20 e 99,27, quindi a 99,70, 100,19 e 100,80, mentre i supporti risultano in area 98,50 e 97,61.<\/p>\n\n—\n\n
Con l\u2019U.S. Dollar Index che oscilla appena sotto livelli di resistenza chiave a 99,20 alla vigilia dei dati cruciali su PPI e CPI, ci aspettiamo un forte aumento della volatilit\u00e0 di mercato. I trader di derivati dovrebbero valutare l\u2019impiego di strategie in opzioni di tipo straddle o strangle sulle principali coppie valutarie per sfruttare un possibile breakout imminente. Questo approccio consente di beneficiare di movimenti di prezzo significativi indipendentemente dal fatto che i dati sull\u2019inflazione spingano il dollaro al rialzo o al ribasso.<\/p>\n\n
Storicamente, letture di inflazione elevate hanno innescato riprezzamenti aggressivi delle aspettative sui tassi della Federal Reserve, come nel settembre 2022 quando un CPI \u201ccaldo\u201d fece balzare il DXY di oltre l\u20191,5% in una sola giornata. Se il PPI di agosto dovesse effettivamente salire al 5,3% su base annua come da stime, \u00e8 probabile una rapida inversione dell\u2019attuale trend ribassista, mentre i trader prezzano una Fed pi\u00f9 \u201chawkish\u201d. Per posizionarsi su questo potenziale rialzo, l\u2019acquisto di call a breve scadenza sul dollaro contro euro o yen giapponese offre un\u2019impostazione a rischio definito.<\/p>\n\n
Sul versante opposto, gli indicatori tecnici mostrano che il DXY resta impostato in chiave ribassista sotto la sua media mobile esponenziale a 20 giorni a 99,27, con un RSI debole a 40,7. Se i dati sul CPI di venerd\u00ec dovessero indicare che le pressioni di fondo sui prezzi sono in realt\u00e0 contenute, l\u2019indice potrebbe scendere rapidamente sotto il supporto immediato a 98,50. In questo scenario, potremmo valutare l\u2019acquisto di put con obiettivo sul supporto pi\u00f9 profondo in area 97,61.<\/p>\n\n\n\n