AUD\/JPY \u00e8 sceso a circa 110,75 nelle prime contrattazioni europee di gioved\u00ec, tornando sotto 111,00 mentre lo yen si \u00e8 rafforzato sulle attese di un rialzo dei tassi della Bank of Japan nel breve termine. Un sondaggio Reuters indica che il tasso ufficiale potrebbe arrivare all\u20191,25% alla riunione di settembre e poi all\u20191,75% nel secondo trimestre del 2027. Il membro del board BoJ Kazuyuki Masu ha avvertito che l\u2019inflazione potrebbe imporre aumenti rapidi dei tassi, mentre Hajime Takata aveva in precedenza segnalato la possibilit\u00e0 di mosse consecutive e affermato che un rialzo di 25 punti base non \u00e8 necessariamente scontato. Separatamente, DBS Group Research ha sostenuto che i policymaker dovrebbero evitare grandi sorprese di politica monetaria dopo che un rialzo inatteso nel luglio 2024 ha innescato un brusco unwind del carry trade in JPY e maggiore volatilit\u00e0 sui mercati.<\/p>\n\n
Sul grafico, il cross resta ingabbiato sotto la media mobile a 100 giorni e sotto la SMA a 20 periodi delle Bande di Bollinger, mantenendo un\u2019impostazione di breve ancora ribassista, con l\u2019RSI (14) intorno a 33 in area di ipervenduto. Le resistenze sono viste a 111,63 e 112,52, con un\u2019ulteriore barriera a 113,10 in corrispondenza della media a 100 giorni e della linea mediana delle Bande di Bollinger, mentre la banda superiore passa in area 115,60. Il primo supporto \u00e8 a 110,60; una rottura al ribasso riporterebbe nel mirino 110,00 e poi 109,24.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader su derivati di posizionarsi per ulteriori movimenti al ribasso sull\u2019AUD\/JPY nelle prossime settimane attraverso l\u2019acquisto di opzioni put o l\u2019apertura di posizioni corte tramite futures. La coppia fatica in area 110,75, bloccata sotto la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni che agisce da solida resistenza. Se il prezzo dovesse rompere sotto il supporto immediato a 110,60, si aprirebbe spazio per una discesa rapida verso il livello psicologico di 110,00.<\/p>\n\n
La nostra view ribassista \u00e8 sostenuta da un contesto di tassi in evoluzione: le pi\u00f9 recenti rilevazioni di mercato indicano che la Bank of Japan potrebbe portare i tassi all\u20191,25% gi\u00e0 questo mese e fino all\u20191,75% entro il prossimo anno. I policymaker stanno lasciando intendere rialzi aggressivi e potenzialmente consecutivi per contrastare l\u2019aumento dei rischi inflattivi domestici. Con il tasso di riferimento giapponese potenzialmente in aumento pi\u00f9 rapidamente del previsto, il vantaggio di rendimento che storicamente ha sostenuto il dollaro australiano si sta riducendo rapidamente.<\/p>\n\n
Occorre prepararsi a una volatilit\u00e0 estrema, simile all\u2019unwind del carry trade di luglio 2024, quando lo yen balz\u00f2 e i mercati globali vacillarono dopo una sorpresa della BoJ. In quell\u2019episodio, l\u2019AUD\/JPY croll\u00f2 di quasi il 19% nell\u2019arco di poche settimane, evidenziando quanto possano essere violenti questi movimenti. L\u2019utilizzo di strategie su derivati basate sulla volatilit\u00e0, come i put spread, pu\u00f2 aiutare a proteggere il capitale contro improvvisi shock di mercato.<\/p>\n\n
Sebbene l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero oscilli vicino all\u2019area di ipervenduto a 33, l\u2019assenza di momentum rialzista suggerisce che un rimbalzo sia al momento poco probabile. Raccomandiamo stop-loss stretti appena sopra la prima resistenza chiave a 111,63 per gestire il rischio. In termini di obiettivi al ribasso, se il \u201cpavimento\u201d di 110,00 non dovesse reggere, i trader dovrebbero guardare ai minimi di agosto in area 109,24.<\/p>\n\n\n\n