L\u2019US Dollar Index (DXY) \u00e8 sceso per la terza seduta consecutiva, scambiando intorno a 98,80 nelle ore asiatiche di mercoled\u00ec, mentre il Dollaro USA (USD) resta sotto pressione. Le vendite potrebbero per\u00f2 essere attenuate dai prezzi del greggio pi\u00f9 solidi dopo un attacco statunitense contro diverse petroliere iraniane vicino all\u2019isola di Kharg, hub chiave per l\u2019export, che ha alimentato i timori di interruzioni dell\u2019offerta mantenendo in primo piano le preoccupazioni sull\u2019inflazione. La prezzatura dei derivati tramite il CME FedWatch Tool indica circa il 60% di probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi della Federal Reserve (Fed) al prossimo meeting. Pi\u00f9 avanti in settimana l\u2019attenzione si sposta sulle pubblicazioni statunitensi di Producer Price Index (PPI) e Consumer Price Index (CPI), che contribuiranno a delineare il percorso verso la riunione di settembre.<\/p>\n\n
Sul fronte tecnico, il DXY resta sotto la media mobile esponenziale (EMA) a nove periodi a 99,07 e sotto la EMA a 50 periodi a 99,69, rafforzando un\u2019impostazione ribassista nel breve termine, dato che entrambe le medie limitano l\u2019azione dei prezzi. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si colloca intorno a 38, segnalando la prosecuzione della spinta al ribasso pi\u00f9 che un\u2019inversione imminente. La prima resistenza si colloca sulla 9-EMA, con un test pi\u00f9 impegnativo sulla 50-EMA, mentre l\u2019FXS Fed Sentiment Index in area 125,72 suggerisce una convinzione macro morbida a supporto del dollaro.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di assicurarsi immediatamente opzioni call long sul petrolio greggio per capitalizzare le ansie sull\u2019offerta dopo l\u2019attacco nei pressi di Kharg Island. Questa infrastruttura gestisce oltre il 90% delle esportazioni di greggio dell\u2019Iran, il che significa che anche interruzioni minori possono sottrarre fino a 1,5 milioni di barili al giorno dal mercato globale. Storicamente, escalation geopolitiche analoghe in Medio Oriente hanno innescato rialzi immediati del 10%-15% dei prezzi energetici, con un rapido effetto di trasmissione sull\u2019inflazione globale.<\/p>\n\n
Per operare sul calo dell\u2019US Dollar Index, dovremmo valutare l\u2019acquisto di opzioni put di breve periodo sul DXY finch\u00e9 resta tecnicamente debole sotto la EMA a 9 giorni a 99,07. Tuttavia, \u00e8 necessario limitare il rischio impostando stop-loss stretti, poich\u00e9 qualsiasi sorpresa al rialzo nei dati CPI e PPI di questa settimana potrebbe invertire rapidamente il trend ribassista. La volatilit\u00e0 implicita \u00e8 in aumento, rendendo gli spread a debito (debit spread) una soluzione interessante per mitigare l\u2019elevato costo dell\u2019acquisto di opzioni plain-vanilla in vista di queste pubblicazioni.<\/p>\n\n
Con il CME FedWatch Tool che indica una probabilit\u00e0 del 60% di rialzo dei tassi, dovremmo prepararci a un possibile improvviso cambio di tono in senso hawkish da parte della Federal Reserve. Strategie in opzioni come straddle o strangle su cross principali, ad esempio EUR\/USD, risultano particolarmente valide in questa fase per trarre beneficio da movimenti bruschi dopo i dati sull\u2019inflazione. Se i dati sull\u2019inflazione dovessero superare le attese, ci aspettiamo un rapido rally di ricoperture sul DXY verso la sua EMA a 50 giorni a 99,69.<\/p>\n\n\n\n