L\u2019oro (XAU\/USD) \u00e8 sceso durante la sessione statunitense di marted\u00ec pur con un Dollaro USA ancora debole, con il metallo intorno a 4.400 dollari dopo aver toccato un massimo intraday vicino a 4.443. Le tensioni in Medio Oriente sono aumentate dopo che gli Houthi sostenuti dall\u2019Iran hanno colpito infrastrutture energetiche in quattro citt\u00e0 del sud dell\u2019Arabia Saudita, in seguito agli eventi del fine settimana in cui gli Stati Uniti hanno attaccato unit\u00e0 navali iraniane e Teheran ha preso di mira navi da guerra statunitensi e petroliere. Il petrolio ha esteso i rialzi, con il WTI vicino a 91,30 dollari al barile dopo aver toccato 92,48, il livello pi\u00f9 alto dall\u20198 giugno. Il Dollar Index oscillava intorno a 98,82 dopo aver brevemente recuperato quota 99, vicino ai minimi di oltre due settimane, ma le aspettative di una Fed pi\u00f9 restrittiva hanno mantenuto l\u2019oro sotto pressione nonostante il biglietto verde pi\u00f9 morbido.<\/p>\n
L\u2019attenzione si \u00e8 spostata su come prezzi del petrolio pi\u00f9 elevati possano alimentare inflazione e tassi d\u2019interesse, uno scenario che tende a penalizzare l\u2019oro, che non offre rendimento. La Fed ha lasciato i tassi invariati quest\u2019anno pur segnalando un\u2019inflazione sopra il target del 2%, e il rapporto statunitense sui Non-Farm Payrolls (NFP) di venerd\u00ec ha ridotto le preoccupazioni sul mercato del lavoro. I mercati guardano ora alla riunione del 15-16 settembre: il CME FedWatch Tool indica circa il 60% di probabilit\u00e0 di un rialzo di 25 punti base, con il PPI USA in uscita gioved\u00ec e il CPI venerd\u00ec. Sul piano tecnico, XAU\/USD si mantiene sopra le medie mobili semplici a 50 e 100 giorni a 4.255 e 4.346 dollari, con la possibile formazione di un testa e spalle attorno a una neckline a 4.350; l\u2019RSI \u00e8 vicino a 50 e l\u2019ADX intorno a 23. Una rottura sotto 4.350 punterebbe a 4.255, poi 4.150 e 4.000, mentre le resistenze si collocano sulla SMA a 200 giorni vicino a 4.537 e in area 4.700.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader su derivati di concentrarsi in modo marcato sui mercati energetici e sulle coperture geopolitiche, dato che il greggio WTI viaggia su massimi plurimensili. Con il West Texas Intermediate (WTI) in area 91,30 dollari al barile dopo i recenti attacchi Houthi a infrastrutture energetiche saudite, i derivati sull\u2019energia stanno incorporando un premio per il rischio pi\u00f9 elevato. Storicamente, gli shock geopolitici sull\u2019offerta in Medio Oriente hanno spinto il petrolio a rialzi del 10%-15% nell\u2019arco di poche settimane, rendendo le call lunghe sul crude una possibile strategia tattica.<\/p>\n
Sul mercato delle opzioni sull\u2019oro, raccomandiamo di monitorare da vicino il livello chiave di supporto a 4.350 dollari mentre XAU\/USD oscilla intorno a 4.400. Questo livello si allinea con la media mobile semplice a 100 giorni e funge da neckline per un imminente pattern di testa e spalle. Una rottura netta sotto 4.350 potrebbe innescare un\u2019ondata di vendite, rendendo particolarmente interessante l\u2019acquisto di put out-of-the-money con obiettivo 4.255.<\/p>\n
Con la riunione della Federal Reserve del 15-16 settembre ormai alle porte, i trader dovrebbero prepararsi a movimenti ampi sia sui Treasury sia sui future dell\u2019oro. Il CME FedWatch Tool indica attualmente una probabilit\u00e0 del 60% di un rialzo dei tassi di 25 punti base, fattore che esercita una forte pressione sugli asset privi di rendimento. Per intercettare l\u2019attesa espansione della volatilit\u00e0 senza assumere una direzione, privilegiamo strategie long straddle sulle opzioni sull\u2019oro in vista dei principali dati sull\u2019inflazione di questa settimana.<\/p>\n
Il Producer Price Index (PPI) USA di gioved\u00ec e il Consumer Price Index (CPI) di venerd\u00ec agiranno da principali catalizzatori per queste operazioni. Dati storici recenti mostrano che letture dell\u2019inflazione che divergono dal consenso anche solo dello 0,2% possono innescare movimenti intraday del 2% nei metalli preziosi. Consigliamo di mantenere dimensioni di posizione prudenti finch\u00e9 il CPI di venerd\u00ec non confermer\u00e0 se la Fed spinger\u00e0 effettivamente i tassi pi\u00f9 in alto.<\/p>\n\n\n\n