La rupia \u00e8 scesa da un massimo di due mesi, con l\u2019USD\/INR in recupero verso 94,75 dopo aver toccato 94,29 la scorsa settimana, mentre il rialzo dei prezzi del petrolio ha compensato un Dollaro USA pi\u00f9 debole in vista dell\u2019Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) statunitense di venerd\u00ec. Il Dollar Index (DXY) cedeva lo 0,1% intorno a 98,80. Nelle prime battute, il contratto MCX Crude Oil settembre 21 \u00e8 salito dello 0,6% a circa 8.818 rupie, ai massimi dal 22 maggio, rafforzando la pressione che costi energetici pi\u00f9 elevati possono esercitare sulle valute Asia ex-Japan (AXJ). Il Brent si \u00e8 portato verso il picco di luglio in area 102 dollari, con ulteriori livelli indicati a 108\/110 e 117 in caso di rottura di 102, mentre nel fine settimana i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz sono stati descritti come scarsi.<\/p>\n\n
L\u2019attenzione si sposta ora sul CPI di agosto e sulle implicazioni per la Federal Reserve (Fed) e il FOMC, con lo strumento CME FedWatch che segnala una probabilit\u00e0 del 58,4% di un rialzo dei tassi il mese prossimo. Sul piano tecnico, l\u2019USD\/INR a 94,75 resta sotto l\u2019EMA a 20 periodi a 95,13, mentre l\u2019RSI \u00e8 vicino a 37. Le resistenze si collocano a 95,13 e il supporto \u00e8 indicato sul minimo di due mesi a 94,15.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di prepararsi a una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata nel cross USD\/INR, che gravita attorno a 94,75 dopo il rimbalzo dal recente minimo di 94,29. Sebbene il Dollar Index si sia leggermente indebolito a 98,80, l\u2019aumento dei costi energetici rappresenta un forte vento contrario per la rupia. Storicamente, l\u2019India importa oltre l\u201980% del proprio fabbisogno di petrolio greggio: ci\u00f2 significa che qualsiasi rialzo prolungato dei prezzi globali del petrolio pesa in modo significativo sulla valuta locale.<\/p>\n\n
Con il Brent che testa la soglia dei 102 dollari al barile e con analisti tecnici che indicano potenziali obiettivi tra 108 e 117 dollari, consigliamo ai trader di coprirsi contro un\u2019ulteriore deprezzamento della rupia. Il contratto domestico MCX sul greggio \u00e8 recentemente balzato a 8.818 rupie, riflettendo una disponibilit\u00e0 globale limitata e l\u2019escalation delle tensioni geopolitiche nello Stretto di Hormuz. Durante shock energetici simili nel 2022, quando il Brent super\u00f2 i 120 dollari, la rupia registr\u00f2 forti vendite per pi\u00f9 settimane: una dinamica che potrebbe ripetersi se le linee di approvvigionamento petrolifero restassero interrotte.<\/p>\n\n
Per strategie di breve periodo su opzioni e futures, dovremmo monitorare attentamente la resistenza dinamica chiave rappresentata dalla media mobile esponenziale a 20 periodi a 95,13. Sebbene l\u2019Indice di Forza Relativa a 37 suggerisca che la coppia si stia avvicinando a una condizione di ipervenduto, l\u2019impostazione fondamentale pi\u00f9 ampia resta orientata verso una forza del Dollaro. Suggeriamo di valutare ingressi long su USD\/INR o l\u2019acquisto di call spread sui ribassi verso il livello di supporto critico a 94,15.<\/p>\n\n
Il dato sull\u2019inflazione statunitense in uscita venerd\u00ec rappresenta un evento di rischio rilevante che potrebbe rimodellare le aspettative sui tassi. Attualmente, lo strumento CME FedWatch indica una probabilit\u00e0 del 58,4% di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo, a riflesso di persistenti preoccupazioni sull\u2019inflazione. Suggeriamo di mantenere dimensioni di posizione conservative prima della pubblicazione, poich\u00e9 un\u2019inflazione superiore alle attese potrebbe spingere facilmente il cambio oltre la resistenza a 95,13.<\/p>\n\n\n\n