USD\/JPY \u00e8 sceso a inizio settimana, perdendo oltre l\u20191% nelle contrattazioni asiatiche e nella prima parte della seduta europea di luned\u00ec, nel tentativo di estendere il brusco calo della scorsa settimana dopo la pausa di venerd\u00ec. Lo yen si sta riprendendo dai minimi pluridecennali in seguito al primo intervento del Giappone a fine luglio, mentre una svolta pi\u00f9 \u201chawkish\u201d nella retorica della Bank of Japan ha aggiunto slancio e ha orientato i mercati verso un possibile rialzo dei tassi nella riunione di settembre. La maggior parte degli economisti si attende una mossa di 25 punti base, anche se viene prezzato come rischio anche un aumento di 50 punti base, insieme a un posizionamento che favorisce un\u2019ulteriore esposizione lunga sullo yen.<\/p>\n\n
La coppia ha rotto al ribasso l\u2019area di supporto a 155,20, livello collegato ai minimi del 3 agosto e del 3\u20134 settembre, generando un segnale di continuazione ribassista legato a una \u201cfailure swing\u201d sul grafico giornaliero. Un\u2019ulteriore discesa sotto 154,78, ritracciamento di Fibonacci del 38,2% dell\u2019uptrend 139,88\u2013163,98, convaliderebbe il movimento e aprirebbe 152,00, minimo del 25 gennaio e ritracciamento del 50%, e 150,92, massimo dello spike del 27 luglio 2025. Gli indicatori giornalieri restano impostati al ribasso, incluso un \u201cdeath cross\u201d tra le medie mobili a 10 e 200 giorni, anche se condizioni di ipervenduto e l\u2019area 154,26, parte alta della \u201cnuvola\u201d crescente sul daily, potrebbero rallentare le discese. La resistenza \u00e8 vista a 154,78 e 155,20, con rimbalzi idealmente contenuti sotto 156,50\u201375; ulteriori resistenze si collocano a 159,17, 159,35, 159,59 e 160,00, mentre i supporti sono indicati a 154,05, 153,06, 152,26 e 151,93.<\/p>\n\n
Stiamo assistendo a una significativa inversione di tendenza su USD\/JPY dopo la rottura sotto il supporto chiave a 155,20. Questo breakdown tecnico apre la strada a ulteriori ribassi verso l\u2019area di 152,00 e potenzialmente 150,92 nelle prossime settimane. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a una fase prolungata di forza dello yen, con il sentiment che si sposta rapidamente a favore dei compratori di yen.<\/p>\n\n
Le statistiche di mercato recenti supportano questa lettura ribassista: i dati CFTC mostrano che gli speculatori hanno portato le posizioni nette lunghe sullo yen sui massimi pluriennali. Inoltre, l\u2019inflazione core giapponese \u00e8 rimasta stabilmente sopra l\u2019obiettivo del 2%, mantenendo pressione sulla Bank of Japan affinch\u00e9 realizzi un rialzo dei tassi tra 25 e 50 punti base gi\u00e0 questo mese. Ci aspettiamo che la riduzione del differenziale dei tassi con gli Stati Uniti alimenti una forte pressione di vendita sul dollaro USA.<\/p>\n\n
Per i trader di opzioni, suggeriamo l\u2019acquisto di opzioni put con target a 152,00 per sfruttare un potenziale aumento della volatilit\u00e0 in vista della prossima riunione di politica monetaria. Se operate su futures o CFD, valutate vendite su eventuali rimbalzi di breve periodo, purch\u00e9 contenuti sotto la zona di resistenza a 156,50. Queste strategie possono contribuire a limitare il rischio, posizionandosi al contempo per la prossima gamba ribassista di questo ciclo negativo.<\/p>\n\n\n\n