EUR\/USD \u00e8 avanzato marginalmente nelle prime contrattazioni asiatiche di luned\u00ec, oscillando in area 1,1615 e mantenendosi sopra 1,1600, mentre i mercati USA erano chiusi per il Labour Day. Il movimento \u00e8 arrivato dopo un rapporto sull\u2019occupazione statunitense di agosto pi\u00f9 solido, che ha ridimensionato lo spazio per ulteriori rialzi dell\u2019euro. I Nonfarm Payrolls sono aumentati di 162.000 unit\u00e0, rispetto alle 21.000 di luglio riviste al rialzo, e oltre le attese di 56.000; il tasso di disoccupazione \u00e8 rimasto invariato al 4,1%. Dopo la pubblicazione, le probabilit\u00e0 implicite di un rialzo di 25 pb alla riunione di settembre della Federal Reserve sono salite al 58,3% dal 50,2%, secondo CME FedWatch.<\/p>\n
L\u2019attenzione si sposta ora sulla riunione di gioved\u00ec della Banca centrale europea, dove un sondaggio Reuters indica un aumento di un quarto di punto che porterebbe il tasso sui depositi al 2,50%. Gli strategist di Nordea hanno inquadrato il tema chiave nelle indicazioni della Fed oltre settembre. Sul piano tecnico, EUR\/USD resta sopra la media mobile a 100 giorni e sopra la banda centrale di Bollinger, con l\u2019RSI (14) a 55,3; una resistenza \u00e8 vista in area 1,1710, mentre i supporti includono 1,1612, 1,1565 e 1,1515.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 questa settimana, dato che EUR\/USD resta sopra 1,1600 nonostante il dato \u201cblockbuster\u201d sull\u2019occupazione USA. Con il mercato del lavoro statunitense che in agosto ha creato 162.000 posti\u2014ben oltre i 56.000 previsti\u2014il dollaro beneficia di un solido supporto fondamentale. Puntiamo a sfruttare le oscillazioni di breve periodo, soprattutto con la riapertura dei mercati USA dopo la festivit\u00e0 del Labor Day.<\/p>\n
Tutti gli occhi sono sulla BCE di questo gioved\u00ec, dove \u00e8 ampiamente atteso un rialzo dei tassi di 25 punti base al 2,50%. Storicamente, nelle settimane caratterizzate da segnali contrastanti delle banche centrali, la volatilit\u00e0 implicita settimanale di EUR\/USD pu\u00f2 aumentare di oltre il 15%, rendendo particolarmente redditizie le strategie standard su opzioni. Raccomandiamo l\u2019utilizzo di long straddle o strangle per intercettare l\u2019atteso breakout dei prezzi, indipendentemente dalla direzione che il cambio prender\u00e0.<\/p>\n
Con il tool CME FedWatch che segnala probabilit\u00e0 di rialzo a settembre salite al 58,3% dal 50,2%, le prossime indicazioni della Fed determineranno il trend di medio periodo. Se i policymaker dovessero segnalare un ciclo di inasprimento prolungato, anzich\u00e9 un aggiustamento una tantum, il dollaro potrebbe facilmente rompere i livelli di supporto attuali dell\u2019euro. Riteniamo che acquistare put protettive sull\u2019euro sia un modo efficace per coprirsi dal rischio di una sorpresa hawkish della Fed pi\u00f9 avanti nel mese.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, il quadro resta costruttivo: il cross scambia sopra la media mobile a 100 giorni in area 1,1565 e sopra la banda centrale di Bollinger a 1,1612. Possiamo puntare a barriere opzionali in prossimit\u00e0 della banda superiore di Bollinger a 1,1710 per strategie di breakout rialzista, impostando al contempo stop-loss stretti in area 1,1515, livello di supporto. Strutturare il posizionamento attorno a queste soglie chiave aiuta a massimizzare i rendimenti mantenendo sotto controllo i rischi di ribasso.<\/p>\n\n\n\n