L\u2019Iran ha dichiarato di aver preso di mira tre petroliere che avevano utilizzato una rotta non autorizzata attraverso lo Stretto di Hormuz, insieme a diverse navi collegate agli Stati Uniti, in risposta agli attacchi statunitensi contro petroliere iraniane nel fine settimana, ha riportato Bloomberg domenica. L\u2019azione riporta l\u2019attenzione sui rischi per il trasporto marittimo attorno a questa via d\u2019acqua, snodo fondamentale per i flussi energetici del Golfo.<\/p>\n\n
Il massimo responsabile della sicurezza Mohsen Rezaee ha affermato che nei prossimi giorni l\u2019Iran istituir\u00e0 una nuova zona soggetta a restrizioni nei pressi di Hormuz. Ha detto che la zona partir\u00e0 dalla linea di blocco della Marina Usa e si estender\u00e0 in parti del Golfo Persico, e che qualsiasi imbarcazione che vi entrer\u00e0 sar\u00e0 aggiunta alla lista sanzionatoria iraniana. Rezaee ha inoltre dichiarato che Iran e Oman firmeranno nei prossimi giorni un accordo per un nuovo corridoio attraverso Hormuz, con punti di ingresso e di uscita sotto controllo iraniano.<\/p>\n\n
Ci aspettiamo un\u2019immediata pressione al rialzo sui benchmark petroliferi come Brent e WTI, poich\u00e9 lo Stretto di Hormuz gestisce circa 20 milioni di barili di petrolio al giorno, pari a circa il 20% dei consumi mondiali di petrolio. I trader su derivati dovrebbero posizionarsi per un brusco picco dei prezzi del greggio acquistando call out-of-the-money a breve scadenza sul Brent. Storicamente, anche la sola minaccia di interruzioni in questo choke point cruciale ha spinto le quotazioni del petrolio a balzi del 10%-15% nel giro di pochi giorni.<\/p>\n\n
Consigliamo di acquistare call sul CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) per beneficiare dell\u2019inevitabile aumento della paura di mercato. La volatilit\u00e0 implicita nei derivati energetici sta attualmente scambiando su livelli relativamente contenuti, rendendo queste opzioni una copertura accessibile contro un\u2019escalation pi\u00f9 ampia in Medio Oriente. Strategie long straddle o strangle su ETF energetici come l\u2019Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) offrono anche un modo bilanciato per operare su questa improvvisa incertezza geopolitica.<\/p>\n\n
Suggeriamo inoltre di osservare con attenzione il settore del trasporto marittimo, dove i contratti derivati sui noli come i Forward Freight Agreements (FFA) sono altamente sensibili a blocchi regionali. Durante precedenti crisi delle petroliere nel Golfo Persico, i noli giornalieri per le Very Large Crude Carriers (VLCC) sono schizzati, talvolta raddoppiando in meno di una settimana. Assumere posizioni long su azioni di compagnie di tanker o su future dei noli aiuter\u00e0 a catturare l\u2019enorme premio per il rischio che ora viene incorporato nelle rotte globali di navigazione.<\/p>\n\n
Poich\u00e9 la situazione potrebbe degenerare rapidamente con blocchi navali, dobbiamo mantenere limiti di stop-loss rigorosi su qualsiasi operazione speculativa di breve periodo. I trader dovrebbero anche monitorare il dollaro Usa, che storicamente si rafforza come bene rifugio durante stalli geopolitici legati all\u2019energia. Bilanciare posizioni long sul petrolio con coperture su asset rifugio protegger\u00e0 i portafogli nel caso in cui un panico pi\u00f9 ampio di mercato inneschi liquidazioni generalizzate.<\/p>\n\n\n\n