Baker Hughes ha comunicato che il numero di impianti di perforazione petroliferi attivi negli Stati Uniti \u00e8 pari a 449, in aumento rispetto ai 447 della rilevazione precedente. La variazione indica un incremento netto di due rig petroliferi attivi nel periodo.<\/p>\n\n
Abbiamo appena visto il numero di rig petroliferi USA salire leggermente a 449 dai 447 della scorsa settimana. Sebbene questo modesto aumento di due unit\u00e0 segnali una breve pausa nel rallentamento delle perforazioni, suggerisce che la produzione domestica stia tenendo piuttosto che accelerare. Per i trader sui derivati, ci\u00f2 implica la possibilit\u00e0 di una fase di consolidamento di breve termine sui future WTI, mentre il mercato assimila un dato settimanale sostanzialmente neutro.<\/p>\n\n
Per contestualizzare, il livello di 449 \u00e8 sensibilmente inferiore ai 480 rig attivi a fine 2024 e alla media superiore a 500 del 2023. Questo trend discendente di lungo periodo nell\u2019attivit\u00e0 di perforazione evidenzia come i produttori statunitensi continuino a privilegiare la disciplina sul capitale, invece di aumentare aggressivamente l\u2019output. Riteniamo che questo pi\u00f9 ampio vincolo dell\u2019offerta continuer\u00e0 a fornire un solido supporto ai prezzi del petrolio, rendendo rischiose le posizioni short di lungo periodo.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader di concentrarsi sull\u2019acquisto di opzioni call leggermente out-of-the-money o sull\u2019utilizzo di bull call spread per sfruttare eventuali rialzi dei prezzi nelle prossime settimane. Poich\u00e9 i rischi geopolitici restano elevati e il numero di rig domestici \u00e8 su livelli storicamente bassi, qualsiasi improvvisa interruzione dell\u2019offerta potrebbe spingere rapidamente al rialzo le quotazioni del WTI. Implementare ora queste strategie a rischio definito consente di intercettare il potenziale upside proteggendosi al contempo da movimenti improvvisi del mercato.<\/p>\n\n
Inoltre, la volatilit\u00e0 implicita sulle opzioni energetiche \u00e8 attualmente su livelli che rendono l\u2019acquisto di premio opzioni pi\u00f9 interessante rispetto alla vendita. Dovremmo monitorare attentamente i prossimi report governativi statunitensi sulle scorte della settimana prossima per verificare se gli stock fisici stanno diminuendo. Se le scorte continueranno a calare in parallelo a questi numeri dei rig solo moderatamente in aumento, ci aspettiamo un forte breakout rialzista sui contratti di ottobre.<\/p>\n\n\n\n