AUD\/USD \u00e8 salito venerd\u00ec dopo un calo iniziale a 0,7173 sulla scia di un rapporto sull\u2019occupazione USA pi\u00f9 forte, per poi rimbalzare quando il Dollaro USA non \u00e8 riuscito a estendere i guadagni iniziali. Il cross scambiava intorno a 0,7206, vicino ai livelli visti l\u2019ultima volta il 15 maggio, anche se i dati hanno rafforzato le attese di un rialzo dei tassi della Federal Reserve alla riunione del 15-16 settembre. I Nonfarm Payrolls sono aumentati di 162 mila ad agosto contro stime per 56 mila, mentre il dato di luglio \u00e8 stato rivisto a un +21 mila da un -23 mila precedentemente riportato e il tasso di disoccupazione \u00e8 rimasto al 4,1%.<\/p>\n\n
Il rimbalzo del dollaro post-dato si \u00e8 affievolito, con l\u2019US Dollar Index (DXY) intorno a 99,10 dopo aver toccato 99,36. Le probabilit\u00e0 implicite di mercato rilevate dal CME FedWatch Tool indicano circa il 60% di chance di rialzo, in aumento dal 50% pre-pubblicazione, mentre l\u2019attenzione si sposta sui dati USA di CPI e PPI della prossima settimana per indicazioni direzionali. In Australia, il sostegno alla valuta \u00e8 stato sostenuto dall\u2019impostazione hawkish della RBA, con inflazione sopra la banda obiettivo 2%-3% e una crescita del secondo trimestre resiliente; la prossima settimana sono attese le Consumer Inflation Expectations di settembre, con riflettori anche su inflazione e dati sul commercio della Cina.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di costruire esposizione long su AUD\/USD tramite opzioni call a breve scadenza per catturare l\u2019attuale momentum rialzista verso la resistenza a 0,7250. Nonostante un solido rapporto sull\u2019occupazione USA abbia portato le attese di rialzo dei tassi di settembre al 60%, l\u2019incapacit\u00e0 del biglietto verde di mantenere i guadagni suggerisce una debolezza sottostante. Questa persistente forza dell\u2019aussie \u00e8 supportata dall\u2019impostazione hawkish della Reserve Bank of Australia, mentre l\u2019inflazione domestica resta ostinatamente sopra il target del 2%.<\/p>\n\n
In vista delle pubblicazioni di CPI e PPI USA della prossima settimana, suggeriamo di implementare strategie di long straddle per beneficiare della volatilit\u00e0 attesa in forte aumento. I dati storici mostrano che le sorprese sull\u2019inflazione USA spesso muovono AUD\/USD di oltre 80-100 pip nei giorni di pubblicazione. L\u2019acquisto di opzioni call e put con scadenza successiva alla riunione Fed del 15-16 settembre protegger\u00e0 i portafogli da svolte di politica monetaria pi\u00f9 aggressive.<\/p>\n\n
Occorre inoltre monitorare da vicino i prossimi dati cinesi su commercio e inflazione, dato che le esportazioni australiane verso la Cina hanno recentemente superato i 170 miliardi di dollari l\u2019anno, influenzando in modo significativo la valutazione del dollaro australiano. Qualsiasi sorpresa economica positiva da Pechino probabilmente darebbe ulteriore slancio ad AUD\/USD, rendendo le opzioni barrier di breve termine un\u2019interessante operativit\u00e0 ad alto rendimento. Al contrario, \u00e8 opportuno mantenere confini disciplinati di gestione del rischio per coprirsi da eventuali improvvisi cali dei prezzi delle materie prime innescati da tensioni geopolitiche in Medio Oriente.<\/p>\n\n\n\n