L\u2019indice del dollaro USA (DXY) ha chiuso la settimana in calo dopo non essere riuscito a mantenersi sopra quota 100,00 e aver poi tentato di stabilizzarsi attorno a 99,00 in vista della chiusura dei mercati statunitensi per la festivit\u00e0 del Labor Day di luned\u00ec. Il prossimo giro di dati parte l\u20198 settembre con l\u2019indice NFIB di ottimismo delle piccole imprese, insieme alle aspettative d\u2019inflazione dei consumatori e alla variazione dell\u2019occupazione ADP settimanale; il 9 settembre sono in agenda le richieste di mutui MBA e il report settimanale API sulle scorte di greggio USA. Il 10 settembre sono attesi, tra gli altri, le nuove richieste di sussidi di disoccupazione, i prezzi alla produzione, le vendite di case esistenti e i dati EIA sulle scorte settimanali di petrolio, prima che il tasso d\u2019inflazione, la stima flash del sentiment dei consumatori dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan e il saldo di bilancio mensile chiudano il calendario della settimana.<\/p>\n
Sul fronte FX, EUR\/USD \u00e8 salito ma \u00e8 rimasto sotto 1,1700, con in arrivo il 7 settembre la variazione dell\u2019occupazione dell\u2019area euro insieme a una revisione della crescita del PIL del 2\u00b0 trimestre, l\u20198 settembre la bilancia commerciale della Germania, e il 10 settembre l\u2019inflazione finale tedesca oltre alla decisione sui tassi della BCE e alla conferenza stampa. GBP\/USD ha oscillato in area 1,3500, con il Lloyds House Index il 7 settembre, il BRC Retail Sales Monitor l\u20198 settembre, il RICS House Price Balance il 10 settembre, e l\u201911 settembre PIL UK, bilancia commerciale, dati di produzione, output delle costruzioni e NIESR Monthly GDP Tracker. USD\/JPY \u00e8 scivolato sui minimi da sette mesi vicino a 155,00: il Giappone pubblica il 7 settembre gli indici coincidente e anticipatore e le riserve FX, poi l\u20198 settembre salari, conto corrente, credito e PIL finale del 2\u00b0 trimestre, con prezzi alla produzione e survey l\u201911 settembre. AUD\/USD \u00e8 salito sopra 0,7200 dopo rialzi settimanali in otto delle ultime dieci settimane e un progresso di oltre 3 centesimi da fine giugno; l\u2019Australia stampa l\u20198 settembre Westpac Consumer Confidence, permessi di costruzione, approvazioni per abitazioni private e NAB Business Confidence, poi il 10 settembre le aspettative d\u2019inflazione dei consumatori, mentre tra gli interventi di banche centrali figurano speaker RBA l\u20198 settembre e speaker BCE il 9 e 12 settembre; la decisione BCE \u00e8 fissata per il 10 settembre, con tassi attesi rispettivamente al 2,25% e 2,50%.<\/p>\n
Dobbiamo prepararci a una fase di volatilit\u00e0 intensa: il Dollar Index (DXY) gravita attorno al livello critico di 99,00 dopo aver fallito il mantenimento di 100,00. Con i mercati USA chiusi per il Labor Day il 7 settembre, l\u2019attenzione va alla sequenza di dati in partenza l\u20198 settembre, che include l\u2019NFIB Business Optimism e il cruciale dato sull\u2019inflazione al consumo. Considerato che l\u2019inflazione annua USA \u00e8 vista assestarsi attorno al 2,3% nella parte finale del 2026, suggeriamo l\u2019uso di straddle su opzioni per intercettare eventuali breakout improvvisi.<\/p>\n
Raccomandiamo un approccio prudente su EUR\/USD, che fatica a riconquistare la soglia di 1,1700 in vista della decisione sui tassi della Banca Centrale Europea del 10 settembre. Il mercato si aspetta che la BCE riduca il tasso chiave al 2,25% dal 2,50% per fronteggiare una crescita fiacca, mentre l\u2019inflazione dell\u2019Eurozona resta vicina all\u2019obiettivo del 2%. I trader su derivati potrebbero valutare l\u2019acquisto di put di breve termine sull\u2019euro nel caso in cui la banca centrale assuma un tono inatteso, pi\u00f9 accomodante del previsto.<\/p>\n
Per la sterlina, attualmente in consolidamento in area 1,3500, un consistente \u201cdata dump\u201d dal Regno Unito l\u201911 settembre sar\u00e0 il principale catalizzatore di mercato. Con PIL, produzione manifatturiera e bilancia commerciale in uscita lo stesso giorno, ci attendiamo movimenti valutari bruschi. Consigliamo stop-loss stretti sulle posizioni spot oppure butterfly spread in range per sfruttare un\u2019azione di prezzo irregolare e laterale.<\/p>\n
Lo yen giapponese \u00e8 la nostra scelta principale per una sovraperformance: USD\/JPY precipita verso minimi da sette mesi in area 155,00 sulle speculazioni di un ulteriore irrigidimento della Bank of Japan. Il PIL finale del 2\u00b0 trimestre del Giappone (8 settembre) e i prossimi dati sui salari indicheranno se l\u2019economia domestica pu\u00f2 reggere tassi pi\u00f9 alti. Preferiamo l\u2019acquisto di put su USD\/JPY per sfruttare un potenziale scivolamento verso 152,00.<\/p>\n
Infine, vediamo una forza persistente del dollaro australiano dopo che AUD\/USD ha superato con successo la barriera di 0,7200, segnando rialzi in otto delle ultime dieci settimane. Gli interventi di Hunter e Hauser della RBA l\u20198 settembre determineranno se questo trend rialzista ha le gambe per proseguire. Suggeriamo l\u2019acquisto di call su ritracciamenti contenuti, puntando a un movimento verso 0,7350 man mano che il sentiment di rischio globale si stabilizza.<\/p>\n\n\n\n