AUD\/USD \u00e8 salito marginalmente fino a circa 0,7203 negli scambi europei di venerd\u00ec, mentre il Dollaro USA \u00e8 rimasto debole, con i mercati che ricalibrano le aspettative sui tassi della Federal Reserve. MUFG ha evidenziato un cambiamento nel pricing dei tassi USA: la probabilit\u00e0 di un rialzo della Fed questo mese \u00e8 ora vicina al 50:50, in calo da quasi il 70% a inizio mese, dopo messaggi pi\u00f9 cauti da parte della leadership della Fed. I Nonfarm Payrolls USA di agosto sono attesi alle 12:30 GMT, anche se l\u2019attenzione del mercato si \u00e8 spostata maggiormente verso i dati sull\u2019inflazione.<\/p>\n
Dal punto di vista grafico, la coppia ha tenuto sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 0,7136, mantenendo un\u2019impostazione rialzista nel breve termine; l\u2019RSI era intorno a 66, con supporto in area 0,7200 e resistenza verso un massimo a quattro anni vicino a 0,7280. Separatamente, John Williams ha registrato un punteggio di 6\/10 nel FXS Speechtracker, leggermente sopra la media storica di 5,9\/10, mentre il FXS Fed Sentiment Index \u00e8 sceso di 1,42 punti a 127,44, restando sopra la soglia neutrale di 100. La comunicazione della Fed ha continuato a inquadrare l\u2019inflazione al 2% come priorit\u00e0, con i policymaker che restano dipendenti dai dati.<\/p>\n
Suggeriamo ai trader di derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 sul Dollaro australiano, mentre il Dollaro USA subisce pressioni al ribasso a causa del riorientamento delle aspettative sui tassi. Con la probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi della Federal Reserve questo mese scesa dal 70% a circa il 50%, il biglietto verde sta perdendo il vantaggio legato al rendimento. Questo cambiamento rende particolarmente interessanti, nel breve periodo, strategie sui derivati che puntano su un Aussie pi\u00f9 forte.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, vediamo l\u2019AUD\/USD mantenersi solido sopra la propria media mobile esponenziale a 20 giorni a 0,7136, con un Relative Strength Index rialzista a 66. I trader potrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni call o l\u2019apertura di posizioni lunghe su futures con target sul massimo a quattro anni vicino a 0,7280, impostando al contempo stop-loss stretti appena sotto il livello di supporto a 0,7200. Storicamente, configurazioni rialziste simili con RSI sopra 65 hanno portato a una continuazione media al rialzo del cambio pari all\u20191,5% nelle due settimane successive.<\/p>\n
Riteniamo che la pubblicazione del Consumer Price Index (CPI) USA della prossima settimana sar\u00e0 un market mover molto pi\u00f9 rilevante rispetto al report odierno sui nonfarm payrolls. I commenti recenti dei funzionari della Fed suggeriscono che l\u2019andamento dell\u2019inflazione \u00e8 ormai il driver principale delle decisioni di politica monetaria, pi\u00f9 della tensione del mercato del lavoro. Di conseguenza, raccomandiamo di strutturare strategie in opzioni, come gli straddle, per intercettare la volatilit\u00e0 attesa attorno alla data di pubblicazione del CPI.<\/p>\n
Gli ultimi dati CFTC mostrano che gli asset manager hanno recentemente ridotto le posizioni nette lunghe sul Dollaro USA, coerentemente con questo raffreddamento del sentiment hawkish. Consigliamo di mantenere un approccio flessibile, poich\u00e9 il FXS Fed Sentiment Index resta comunque sopra la soglia neutrale di 100, a 127,44, indicando che l\u2019orientamento complessivo della politica rimane restrittivo. La copertura di asset denominati in dollari tramite swap AUD\/USD di breve termine pu\u00f2 aiutare a mitigare i rischi qualora l\u2019inflazione dovesse inaspettatamente tornare a salire nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n