EUR\/USD \u00e8 rimasto pressoch\u00e9 invariato in area 1,1590 nelle prime ore di contrattazioni asiatiche di gioved\u00ec, con l\u2019attenzione rivolta al report ISM Servizi USA di agosto pi\u00f9 tardi in giornata e ai dati sui Nonfarm Payrolls statunitensi di venerd\u00ec. Il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha affermato che i policymaker potrebbero dover tornare a irrigidire la politica monetaria se l\u2019inflazione non dovesse muoversi in modo convincente verso il 2%, mentre il CME FedWatch ha portato la probabilit\u00e0 di un rialzo a settembre al 62,3%, in aumento da sotto il 40% prima del suo intervento. La geopolitica \u00e8 rimasta sotto i riflettori dopo che Donald Trump ha dichiarato che eventuali attacchi contro l\u2019Iran sarebbero probabilmente di breve durata e ha ribadito il controllo USA sullo Stretto di Hormuz, mentre Mohsen Rezaei ha detto che Washington vedr\u00e0 presto la \u201cnuova strategia\u201d di Teheran per la guerra.<\/p>\n
In Europa, l\u2019esponente della BCE Gabriel Makhlouf ha dichiarato che la banca centrale non dovrebbe esitare di fronte a ulteriori rialzi dei tassi se l\u2019inflazione \u201cinizia a muoversi nella direzione sbagliata\u201d, e Joachim Nagel ha affermato che i mercati prezzano una probabilit\u00e0 superiore al 95% di un rialzo a settembre. Sul piano tecnico, la coppia si \u00e8 mantenuta sopra la media mobile semplice a 100 giorni a 1,1565, con RSI a 51,80 e un pivot in prossimit\u00e0 dell\u2019apertura di giornata, sebbene i prezzi siano rimasti frenati sotto la linea mediana delle Bande di Bollinger vicino a 1,1605. La resistenza \u00e8 stata indicata a 1,1708, mentre un supporto \u00e8 stato individuato anche in area 1,1500.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di adottare nelle prossime settimane un\u2019impostazione difensiva e rialzista sul dollaro, mentre l\u2019EUR\/USD oscilla in area 1,1590. Con l\u2019aumento dell\u2019appeal del biglietto verde come bene rifugio a fronte dell\u2019escalation delle tensioni in Medio Oriente, ci aspettiamo un solido sostegno per il dollaro. Storicamente, fasi di frizione geopolitica nel Golfo, come le gravi interruzioni in grandi impianti petroliferi del 2019, hanno rapidamente spinto i capitali fuori dall\u2019Eurozona e verso gli asset statunitensi.<\/p>\n
Dobbiamo prepararci a un aumento della volatilit\u00e0 di mercato oggi, in attesa dell\u2019ISM Servizi USA di agosto, seguito domani dai cruciali Nonfarm Payrolls. Considerato che lo strumento CME FedWatch prezza ora una probabilit\u00e0 del 62,3% di un rialzo dei tassi a settembre, dati USA superiori alle attese potrebbero innescare una brusca rottura al ribasso dell\u2019EUR\/USD. Se l\u2019indice ISM Servizi dovesse attestarsi sopra la soglia chiave di 50, segnalando espansione, dovremmo puntare su opzioni put sull\u2019EUR\/USD di breve periodo per intercettare il movimento ribassista.<\/p>\n
Nonostante la retorica \u201chawkish\u201d dei funzionari BCE, che vedono una probabilit\u00e0 del 95% di un rialzo dei tassi nell\u2019Eurozona, riteniamo che il potenziale di rialzo dell\u2019euro resti fortemente limitato dall\u2019impennata dei costi energetici. Il Brent \u00e8 recentemente rimbalzato verso 85 dollari al barile, un livello che storicamente peggiora i termini di scambio dell\u2019Eurozona, grande importatore netto di energia. Dati storici mostrano che un aumento sostenuto del 10% dei prezzi del petrolio pu\u00f2 ampliare di miliardi il deficit commerciale dell\u2019Eurozona, esercitando una pressione al ribasso diretta sulla valuta unica.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, dovremmo monitorare con attenzione la media mobile semplice a 100 giorni a 1,1565 come principale linea di difesa per l\u2019euro. Una rottura netta sotto questo livello probabilmente aprirebbe la strada a un rapido calo verso la banda inferiore di Bollinger a 1,1500. Al contrario, dovremmo sfruttare eventuali rimbalzi temporanei verso la resistenza a 1,1605 per costruire nuove posizioni short su EUR\/USD.<\/p>\n\n\n\n