L\u2019indice RealClearMarkets\/TIPP dell\u2019ottimismo economico per gli Stati Uniti \u00e8 sceso a 45,6 a settembre, risultando inferiore alle attese di 46,2. Il dato segnala un sentiment pi\u00f9 debole del previsto all\u2019inizio del mese.<\/p>\n\n
L\u2019indice resta sotto la soglia dei 50 punti che in genere separa ottimismo e pessimismo, rafforzando un quadro prudente. L\u2019ultima rilevazione suggerisce inoltre che l\u2019eventuale recupero della fiducia continua a incontrare ostacoli.<\/p>\n\n
Il calo inatteso dell\u2019indice RealClearMarkets\/TIPP dell\u2019ottimismo economico a 45,6 per settembre evidenzia un peggioramento del pessimismo dei consumatori. Poich\u00e9 letture sotto 50 indicano una contrazione della fiducia, questo scostamento rispetto alle stime \u00e8 probabile che eserciti pressione sui principali indici azionari. Riteniamo che gli operatori sui derivati debbano prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0, mentre il mercato si adegua a prospettive economiche in raffreddamento.<\/p>\n\n
Raccomandiamo di posizionarsi per una debolezza dell\u2019azionario acquistando put protettive di breve termine sull\u2019S&P 500 o comprando opzioni call sul VIX. Storicamente, quando l\u2019ottimismo dei consumatori delude le previsioni di questo ordine di grandezza, nelle settimane successive spesso seguono correzioni dell\u2019azionario tra il 3% e il 5%. Coprire immediatamente l\u2019esposizione lunga all\u2019azionario aiuter\u00e0 a proteggere i portafogli da vendite improvvise.<\/p>\n\n
Questo segnale macro debole aumenta la pressione sulla Federal Reserve affinch\u00e9 tagli i tassi d\u2019interesse per prevenire un rallentamento pi\u00f9 ampio. Suggeriamo di operare sui futures sui tassi o acquistare opzioni call su ETF del Treasury a lunga scadenza come TLT. Storicamente, il calo della fiducia dei consumatori tende a spingere i rendimenti obbligazionari al ribasso, rendendo interessanti strategie rialziste tramite opzioni sull\u2019obbligazionario.<\/p>\n\n
Prevediamo inoltre un indebolimento del dollaro USA, il che crea un\u2019opportunit\u00e0 interessante per acquistare opzioni call sull\u2019oro. Storicamente, l\u2019oro tende a salire quando gli indici di fiducia dei consumatori scendono nella fascia dei \u201cmid-40\u201d, fungendo da bene rifugio affidabile. Nelle prossime settimane, i trader potrebbero valutare posizioni ribassiste sul Dollar Index tramite opzioni valutarie.<\/p>\n\n\n\n