L\u2019US Dollar Index (DXY) \u00e8 tornato in territorio positivo marted\u00ec, risalendo sopra la fascia mediana di 99,00 nelle prime ore di contrattazione europea dopo aver recuperato parte del calo di luned\u00ec da un massimo di oltre due settimane. Le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre si sono rafforzate sulla scia dei commenti hawkish del presidente della Fed Kevin Warsh e dei rischi d\u2019inflazione legati all\u2019aumento dei prezzi energetici, mentre l\u2019escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha fornito ulteriore sostegno al biglietto verde in quanto bene rifugio.<\/p>\n
I segnali tecnici sono risultati contrastanti: il MACD \u00e8 diventato lievemente positivo e l\u2019RSI si \u00e8 mantenuto attorno al livello neutrale di 50, indicando pi\u00f9 una fase di stabilizzazione che un chiaro trend rialzista. Le resistenze si concentrano a 99,70-99,75, dove la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni coincide con il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% della discesa luglio-agosto; ulteriori ostacoli si collocano a 100,07 e 100,44, prima di barriere Fibonacci pi\u00f9 elevate a 100,95 e 101,61. Un primo supporto \u00e8 visto a 99,26, seguito da un pavimento pi\u00f9 profondo in prossimit\u00e0 del minimo di ciclo a 98,54.<\/p>\n
Entrando in settembre 2026, consigliamo ai trader di derivati di prepararsi a un potenziale breakout dell\u2019US Dollar Index (DXY) mentre risale sopra 99,50. L\u2019indice sta guadagnando slancio grazie ai segnali hawkish di rialzo dei tassi da parte del presidente della Fed Kevin Warsh e all\u2019aumento della domanda di beni rifugio alimentata dall\u2019escalation delle tensioni USA-Iran. Questo cambio di contesto suggerisce un orientamento verso strategie rialziste sul dollaro nei portafogli di opzioni nelle prossime settimane.<\/p>\n
Il nostro bias rialzista \u00e8 supportato dall\u2019aumento dei costi energetici, con il Brent recentemente tornato oltre 85 dollari al barile, dinamica che storicamente mantiene elevata l\u2019inflazione e costringe le banche centrali a restare restrittive. Inoltre, i futures sui fed funds indicano ora una probabilit\u00e0 del 64% di un rialzo dei tassi alla prossima riunione di settembre, in marcato aumento dal 35% di un mese fa. Anche i dati storici favoriscono questa impostazione: il dollaro ha chiuso stagionalmente in rialzo a settembre in otto degli ultimi dieci anni, con un guadagno medio dell\u20191,2% nel mese.<\/p>\n
Per i trader di opzioni, raccomandiamo l\u2019acquisto di call at-the-money o l\u2019esecuzione di bull call spread, ma solo dopo che il DXY avr\u00e0 registrato una chiusura giornaliera sopra il robusto cluster di resistenza tra 99,70 e 99,75. Questa barriera chiave \u00e8 in linea con la SMA a 100 giorni e con un importante livello di ritracciamento di Fibonacci. Una rottura netta in quest\u2019area probabilmente innescherebbe un rapido movimento verso i successivi target a 100,07 e 100,44.<\/p>\n
Se l\u2019indice non dovesse riuscire a superare questa resistenza nei prossimi giorni, possiamo passare alla vendita di put spread appena sopra il solido pavimento di supporto a 99,26. Il minimo di ciclo in area 98,54 dovrebbe essere considerato il livello di uscita definitivo per qualsiasi struttura rialzista. Mantenere dimensioni di posizione contenute aiuter\u00e0 a gestire gli ampi swing attesi per effetto degli sviluppi geopolitici e dei prossimi dati sull\u2019energia.<\/p>\n\n\n\n