La rupia indiana si \u00e8 rafforzata bruscamente marted\u00ec, spingendo USD\/INR a circa 94,80, il minimo da due mesi, mentre i mercati valutavano una probabile azione della Reserve Bank of India insieme a solidi dati macro. Reuters ha riportato un persistente sostegno della RBI tramite i mercati spot e dei non-deliverable forwards, mentre i dati della banca centrale hanno mostrato che le posizioni nette corte sui forward sono salite a un record di 137 miliardi di dollari a luglio dai 104 miliardi di giugno, un accumulo che potrebbe alla fine richiedere acquisti di dollari per essere riassorbito.<\/p>\n
Il PIL indiano del secondo trimestre \u00e8 cresciuto del 7,8% su base annua, in linea con il ritmo precedente e sopra le attese del 7,1%. Il disavanzo fiscale del secondo trimestre si \u00e8 ridotto a 4,55 mila miliardi di rupie (47,81 miliardi di dollari), pari al 26,8% dell\u2019obiettivo dell\u2019esercizio 2026-27, mentre gli incassi netti da imposte hanno portato le entrate fiscali a 8,5 mila miliardi di rupie rispetto a 6,6 mila miliardi un anno prima. Negli Stati Uniti l\u2019attenzione si sposta sull\u2019ISM manifatturiero di agosto alle 14:00 GMT, visto a 55,2 contro 55,6, e sulle aperture JOLTS di luglio attese a 7,3 milioni contro 7,359 milioni, con i nonfarm payrolls di agosto in uscita venerd\u00ec. Sui grafici, USD\/INR resta sotto l\u2019EMA a 20 periodi a 95,45; l\u2019RSI(14) \u00e8 sceso sotto 40, con supporti individuati a 94,50 e 94,19.<\/p>\n
Riteniamo che la rupia indiana abbia toccato un massimo a due mesi a 94,80 contro il dollaro USA, sostenuta dalla robusta crescita del PIL del Q2 al 7,8% e dal restringimento del disavanzo fiscale a 4,55 mila miliardi di rupie. Per i trader sui derivati, il trend tecnico immediato \u00e8 ribassista, poich\u00e9 la coppia USD\/INR rimane al di sotto della media mobile esponenziale a 20 periodi a 95,45. Raccomandiamo ai trader di breve periodo di valutare opzioni put o posizioni corte su futures con obiettivi sui prossimi livelli di supporto a 94,50 e 94,19.<\/p>\n
Tuttavia, sconsigliamo di mantenere posizioni short troppo a lungo, perch\u00e9 il forte intervento di mercato della Reserve Bank of India non \u00e8 sostenibile. Le posizioni nette corte della RBI sui forward hanno raggiunto un record di 137 miliardi di dollari a luglio, in aumento dai 104 miliardi di giugno, il che implica che prima o poi dovr\u00e0 ricomprare dollari USA per compensare tale esposizione. Questa enorme posizione ancora aperta suggerisce che la forza attuale della rupia sia temporanea, rendendo opzioni call a scadenza pi\u00f9 lunga una giocata contrarian altamente interessante per le prossime settimane.<\/p>\n
I trader dovrebbero inoltre prepararsi a un\u2019elevata volatilit\u00e0 questa settimana, con dati macro USA cruciali all\u2019orizzonte. L\u2019ISM manifatturiero USA in uscita, atteso a 55,2, e i Nonfarm Payrolls di venerd\u00ec influenzeranno in modo significativo le attese sui tassi della Federal Reserve. Suggeriamo l\u2019uso di strategie basate sulla volatilit\u00e0, come gli straddle, per sfruttare le marcate oscillazioni dei prezzi innescate da questi appuntamenti macroeconomici imminenti.<\/p>\n\n\n\n