L\u2019oro (XAU\/USD) ha ceduto nella sessione asiatica di marted\u00ec dopo non essere riuscito a consolidare il rimbalzo dai livelli sotto 4.400 dollari, indicati come un minimo di una settimana e mezza. Le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, a Jackson Hole hanno riacceso le aspettative di una politica pi\u00f9 restrittiva, mettendo sotto pressione il metallo privo di rendimento mentre il Dollaro USA (USD) recuperava terreno. Anche i prezzi dell\u2019energia sono saliti con l\u2019escalation delle tensioni USA-Iran, rafforzando i timori inflazionistici, e il FedWatch Tool del CME Group mostra che i mercati prezzano circa il 65% di probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi alla riunione del 15-16 settembre. I trader monitorano inoltre i dati USA, con l\u2019ISM Manufacturing PMI e le JOLTS Job Openings attesi pi\u00f9 tardi marted\u00ec, prima del rapporto sui Nonfarm Payrolls (NFP) di venerd\u00ec.<\/p>\n
La geopolitica \u00e8 rimasta al centro dell\u2019attenzione dopo che domenica le forze USA hanno colpito due lanciarazzi sull\u2019isola iraniana di Larak nello Stretto di Hormuz, il primo attacco statunitense dalla fine di luglio. L\u2019Iran ha risposto con un attacco a basi aeree americane in Giordania e luned\u00ec ha dichiarato di aver colpito con droni la base aerea di Al Minhad negli Emirati Arabi Uniti, mentre il presidente Donald Trump ha avvertito che ulteriori azioni erano possibili. Sul piano tecnico, la coppia resta sotto la media mobile semplice (SMA) a 100 periodi, con MACD sotto lo zero e RSI a 34,80. Le resistenze si collocano in area 4.481 e 4.532 dollari, con 4.697 dollari pi\u00f9 in alto, mentre i supporti sono visti a 4.430, 4.348, 4.266, poi 4.149 e 3.999 dollari.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per ulteriori ribassi dell\u2019oro (XAU\/USD) nelle prossime settimane, poich\u00e9 i timori di una politica monetaria pi\u00f9 \u201chawkish\u201d pesano sul metallo. Con il FedWatch Tool del CME che indica una probabilit\u00e0 del 65% di un rialzo dei tassi alla riunione del 15-16 settembre, l\u2019acquisto di opzioni put a breve scadenza appare particolarmente interessante. Storicamente, i prezzi dell\u2019oro sono scesi di oltre il 20% durante il ciclo aggressivo di rialzi Fed del 2022, a dimostrazione di quanto l\u2019asset sia sensibile all\u2019aumento del costo del denaro.<\/p>\n
Per coprirsi da improvvisi scossoni di mercato, conviene anche valutare posizioni long su derivati legati a Dollaro USA e petrolio. Le escalation geopolitiche nello Stretto di Hormuz in genere innescano rialzi dei prezzi energetici, che storicamente possono far salire il greggio del 5%-10% in pochi giorni. Questo contesto rafforza il biglietto verde, aumentando ulteriormente la pressione sull\u2019oro e rendendo le call sull\u2019USD una difesa efficace.<\/p>\n
Va monitorato il supporto immediato a 4.430 dollari, che corrisponde al ritracciamento di Fibonacci del 38,2%. Se l\u2019oro rompe con decisione al di sotto di questo livello, i trader dovrebbero prepararsi a una rapida discesa verso i target di 4.348 e 4.266 dollari. Tuttavia, poich\u00e9 l\u2019Indice di forza relativa (RSI) \u00e8 vicino all\u2019ipervenduto a 34,80, \u00e8 opportuno evitare di inseguire il mercato al ribasso troppo rapidamente e attendere piccoli rimbalzi per entrare in posizioni short.<\/p>\n
\u00c8 necessario mantenere cautela questa settimana ed evitare posizioni eccessive in vista delle imminenti pubblicazioni macro USA, inclusi l\u2019ISM Manufacturing PMI e il report sui Nonfarm Payrolls. I dati storici mostrano che i rapporti sull\u2019occupazione del venerd\u00ec innescano regolarmente oscillazioni dell\u2019oro dell\u20191,5%-2% in pochi minuti, facilmente in grado di far scattare stop-loss stretti. I trader di derivati dovrebbero utilizzare stop ampi o spread opzionali strutturati per navigare questa finestra di elevata volatilit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n