La rupia indiana ha aperto in calo contro il dollaro USA all\u2019inizio di una settimana ricca di dati statunitensi, con USD\/INR in rialzo a circa 95,43. Il movimento \u00e8 arrivato mentre i prezzi del petrolio salivano dopo il riacutizzarsi delle tensioni tra USA e Iran, mettendo sotto pressione una valuta legata a un\u2019economia dipendente dalle importazioni energetiche. Nelle prime battute, il contratto MCX sul greggio in scadenza il 21 settembre segnava +2,13% a circa 8.160 rupie, spostando il sentiment verso una maggiore domanda di dollari nel breve termine.<\/p>\n
Nel weekend le ostilit\u00e0 sono esplose nei pressi dello Stretto di Hormuz: lo US Central Command (CENTCOM) ha dichiarato di aver colpito lanciatori di razzi iraniani che, secondo le accuse, si stavano preparando a posare mine; in risposta, i Pasdaran (IRGC) hanno effettuato attacchi con missili balistici contro due basi USA in Giordania. Separatamente, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha ribadito l\u2019obiettivo d\u2019inflazione al 2%; successivamente, il CME FedWatch ha mostrato che la probabilit\u00e0 di tassi invariati a settembre \u00e8 scesa al 39,4% da quasi il 60% di una settimana prima. L\u2019attenzione ora si sposta sui Nonfarm Payrolls USA di agosto in uscita venerd\u00ec; i dati di luglio hanno mostrato 23.000 tagli di posti di lavoro contro attese per 80.000 nuove assunzioni. USD\/INR si trova vicino alla EMA a 20 giorni a 95,53, con RSI intorno a 45; le resistenze includono 95,53 e 96,00, mentre il supporto \u00e8 visto a 94,92.<\/p>\n
Con l\u2019improvvisa escalation delle ostilit\u00e0 USA-Iran vicino allo Stretto di Hormuz, consigliamo ai trader di derivati di posizionarsi per una volatilit\u00e0 prolungata sui mercati energetici. Poich\u00e9 questo snodo vitale gestisce circa 20 milioni di barili al giorno\u2014quasi il 20% dei consumi globali\u2014qualsiasi interruzione prolungata manterr\u00e0 pressione rialzista sul greggio. Raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call a breve scadenza sul Crude Oil MCX per beneficiare di questo improvviso premio per il rischio geopolitico.<\/p>\n
Poich\u00e9 l\u2019India importa oltre l\u201985% del proprio fabbisogno di greggio, il rialzo del petrolio finir\u00e0 inevitabilmente per peggiorare la bilancia commerciale del Paese e gravare sulla rupia. Storicamente, un incremento sostenuto di 10 dollari al barile dei prezzi globali del petrolio pu\u00f2 ampliare il disavanzo delle partite correnti dell\u2019India di circa lo 0,5% del PIL, con un effetto naturalmente depreciativo sulla valuta. Suggeriamo ai trader di valutare l\u2019apertura di posizioni long su future USD\/INR se il cross dovesse rompere con convinzione al rialzo la media mobile esponenziale a 20 giorni a 95,53.<\/p>\n
Al di l\u00e0 del petrolio, il mutamento delle prospettive sulla politica monetaria USA con una Federal Reserve di impostazione hawkish implica prepararsi a un dollaro pi\u00f9 forte. Con la probabilit\u00e0 di una pausa sui tassi a settembre in forte calo al 39,4%, l\u2019acquisto di opzioni call su USD\/INR con strike a 96,00 offre un rapporto rischio\/rendimento interessante. Dovremmo inoltre considerare l\u2019uso di opzioni put protettive sui derivati degli indici azionari indiani per coprire il rischio di potenziali deflussi di capitale con l\u2019aumento dei rendimenti USA.<\/p>\n
La pubblicazione di venerd\u00ec dei Nonfarm Payrolls USA sar\u00e0 il test decisivo per questi posizionamenti, soprattutto dopo i deboli numeri di assunzioni del mese precedente, pari a soli 23.000. \u00c8 attesa un\u2019elevata volatilit\u00e0: raccomandiamo quindi di mantenere stop-loss stretti su tutte le coppie valutarie attive per proteggere il capitale di trading. Per i venditori di opzioni di breve periodo, l\u2019atteso balzo della volatilit\u00e0 implicita su USD\/INR prima del dato di venerd\u00ec potrebbe offrire ottime opportunit\u00e0 di incasso dei premi.<\/p>\n\n\n\n