Bitcoin e oro hanno ripiegato venerd\u00ec dopo i recenti rialzi, con BTC tornato sotto gli 80.000 dollari dopo un nuovo tentativo di spinta verso 81.500 dollari e una respinta nella fascia di offerta 81.000\u201382.000 dollari per la seconda volta in meno di due settimane. Gli indicatori tecnici restavano tirati: l\u2019RSI si attestava intorno a 78 e il MACD rimaneva in territorio positivo, pur segnalando un affievolimento della spinta rialzista. I principali livelli al ribasso erano individuati sulla EMA a 200 giorni in area 72.069 dollari, quindi su una zona secondaria attorno alla EMA a 50 giorni a circa 68.694 dollari e sulla EMA a 100 giorni in prossimit\u00e0 di 68.360 dollari.<\/p>\n
Anche l\u2019oro ha ceduto terreno, con XAU\/USD sotto 4.600 dollari dopo un calo del 3% dal picco di agosto a 4.697 dollari. L\u2019azione dei prezzi si \u00e8 concentrata attorno a 4.580 dollari, con supporti vicini mappati sulla EMA a 100 giorni a 4.364 dollari, sulla EMA a 50 giorni a 4.336 dollari e sulla EMA a 200 giorni a 4.315 dollari, mentre un ritracciamento pi\u00f9 profondo era inquadrato in area 4.267 dollari. Nelle dichiarazioni di politica monetaria al Jackson Hole Economic Policy Symposium in Wyoming, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha richiamato l\u2019elevata inflazione negli Stati Uniti e ha lasciato aperta l\u2019opzione di tassi pi\u00f9 alti senza fornire indicazioni prospettiche.<\/p>\n
Dopo l\u2019impostazione \u201chawkish\u201d del presidente della Fed Kevin Warsh a Jackson Hole, ci attendiamo un aumento della volatilit\u00e0 e pressioni ribassiste su Bitcoin e oro nelle prossime settimane. Storicamente, settembre \u00e8 il mese pi\u00f9 debole dell\u2019anno per gli asset rischiosi, con Bitcoin che negli ultimi dieci anni ha registrato in media un calo del 4,5%. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a un contesto di mercato difensivo, poich\u00e9 i timori di tassi \u201cpi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo\u201d sostengono il dollaro USA.<\/p>\n
Con Bitcoin in difficolt\u00e0 sotto la soglia degli 80.000 dollari e con l\u2019Indice di Forza Relativa in area di ipercomprato a 78, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni put protettive. Puntare a strike in prossimit\u00e0 della EMA a 200 giorni intorno a 72.000 dollari offre un modo efficiente in termini di costo per coprire portafogli spot esistenti. In alternativa, la vendita di opzioni call out-of-the-money sopra 82.000 dollari consente di incassare premio durante l\u2019attesa fase di consolidamento.<\/p>\n
Per l\u2019oro, che \u00e8 ritracciato a 4.580 dollari, il vento macro contrario dei rendimenti obbligazionari in rialzo rende particolarmente interessanti operazioni ribassiste di breve periodo. Privilegiamo l\u2019esecuzione di bear put spread su opzioni sull\u2019oro per sfruttare un potenziale scivolone verso il supporto a 4.364 dollari. Questa strategia limita il rischio iniziale e posiziona gli operatori per beneficiare nel caso in cui la commodity prosegua la vendita post-simposio.<\/p>\n
Dato l\u2019improvviso cambio nelle aspettative di politica monetaria, invitiamo gli operatori a ridurre sensibilmente la leva per evitare liquidazioni durante oscillazioni brusche guidate dalle notizie. Sar\u00e0 cruciale monitorare il CME FedWatch Tool, poich\u00e9 le attese di rialzo dei tassi per le prossime riunioni di politica monetaria potrebbero variare in modo marcato. Mantenere dimensioni di posizione conservative e stop-loss ampi aiuter\u00e0 a navigare le acque agitate delle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n