Gli strategist di Deutsche Bank hanno riferito che il sentiment sull\u2019azionario \u00e8 diventato modestamente pi\u00f9 positivo dopo la trimestrale di Nvidia, a seguito di una seduta cash poco mossa per S&P 500 e Nasdaq. Nvidia ha battuto le attese sui ricavi e ha indicato per il trimestre in corso una guidance a 108 miliardi di dollari contro una stima di 105,2 miliardi, mentre il management ha delineato l\u2019aspettativa di una crescita dei ricavi intorno al 70% nell\u2019esercizio fiscale che inizia a gennaio 2027. Il titolo \u00e8 salito del 4,7% nell\u2019after-hours dopo aver ceduto l\u20191,59% durante la sessione regolare, contribuendo a spingere i future sull\u2019S&P 500 a +0,48% e quelli sul Nasdaq a +0,83%.<\/p>\n\n
I movimenti legati al tech hanno trovato sostegno anche da altre reazioni alle trimestrali. Salesforce ha diffuso un outlook sulle vendite leggermente pi\u00f9 forte e ha ampliato la partnership con Anthropic, mentre le azioni CrowdStrike sono balzate di quasi il 10% nell\u2019after-hours. Le Borse asiatiche hanno trattato in rialzo nella scia della notizia, guidate dal Kospi sudcoreano a +1,49%; il CSI 300 cinese ha guadagnato lo 0,50% e lo Shanghai Composite \u00e8 salito dello 0,60%, mentre il Nikkei giapponese ha aggiunto lo 0,18%. L\u2019Hang Seng di Hong Kong \u00e8 sceso dello 0,46%.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader su derivati dovrebbero posizionarsi attivamente per un rally guidato dal tech nelle prossime settimane, facendo leva su strategie rialziste con opzioni. Dopo la trimestrale \u201cblockbuster\u201d di Nvidia e la crescita prevista del 70%, gli indici a forte componente tecnologica sono in condizione di rompere le recenti fasi di consolidamento. Raccomandiamo l\u2019acquisto di call spread vicino at-the-money sui principali ETF tech, per catturare il potenziale upside limitando al contempo l\u2019erosione del premio.<\/p>\n\n
Storicamente, trimestrali solide nel comparto tecnologico hanno rappresentato un potente catalizzatore per il mercato pi\u00f9 ampio, in modo analogo all\u2019espansione trainata dall\u2019AI del 2024 che ha spinto l\u2019S&P 500 a record consecutivi. Con i future sull\u2019S&P 500 in rialzo dello 0,48% e quelli sul Nasdaq a +0,83% oggi, il momentum di mercato sta chiaramente virando verso l\u2019alto. Per capitalizzare su questo, privilegiamo la vendita di put cash-secured su big in recupero come Salesforce e CrowdStrike, incassando il premio mentre i livelli di supporto post-trimestrale si consolidano.<\/p>\n\n
Il sentiment rialzista non \u00e8 confinato agli Stati Uniti: gli indici tech asiatici, come il Kospi sudcoreano, sono balzati dell\u20191,49% nella notte in reazione alle notizie. Dovremmo valutare opzioni call su ETF globali esposti al tech per beneficiare di questo vento favorevole internazionale. Storicamente, quando gli indicatori della domanda globale di semiconduttori sono cos\u00ec robusti, il CBOE Volatility Index (VIX) tende a comprimersi, rendendo in questa fase i debit spread particolarmente efficienti in termini di costo.<\/p>\n\n
Sebbene l\u2019outlook immediato sia molto positivo, \u00e8 necessario restare consapevoli dei dati macroeconomici di settembre in arrivo, che potrebbero innescare oscillazioni di breve periodo. Suggeriamo di destinare una quota dei profitti sulle opzioni all\u2019acquisto di put protettive a basso costo, out-of-the-money, sull\u2019S&P 500 come copertura di portafoglio. Questo consente ai nostri book di trading di rimanere resilienti a eventuali shock macro improvvisi, mentre cavalchiamo l\u2019attuale ondata trainata dall\u2019AI.<\/p>\n\n\n\n