Il dollaro australiano \u00e8 salito dello 0,13% a circa 114,30 yen durante gli scambi europei di mercoled\u00ec, con AUD\/JPY successivamente indicato a 114,18, dopo che i dati sull\u2019inflazione di luglio hanno rafforzato le attese di una politica pi\u00f9 restrittiva della Reserve Bank of Australia. L\u2019indice dei prezzi al consumo (CPI) generale \u00e8 aumentato del 3,5% su base annua, in rallentamento rispetto al 3,8% di giugno ma sopra il consenso al 3,3%, mentre il CPI \u201ctrimmed mean\u201d si \u00e8 attestato al 3,6% contro attese al 3,5%. Dopo la pubblicazione, il pricing di mercato per un rialzo dei tassi RBA nella riunione del 28\u201329 settembre \u00e8 salito dal 10% al 32%, e i verbali della riunione di luglio hanno indicato che diversi membri del board hanno giudicato un aumento \u201cpiuttosto possibile\u201d qualora si materializzassero rischi inflazionistici al rialzo.<\/p>\n\n
Lo yen si \u00e8 indebolito contro la valuta australiana, pur sovraperformando rispetto ad altre controparti principali sulle aspettative che la Bank of Japan possa alzare i tassi nella riunione di settembre. Sul piano tecnico, il cross \u00e8 rimasto sopra la EMA a 20 periodi a 113,09, mentre l\u2019RSI si attestava a 62,38; una resistenza \u00e8 stata individuata nell\u2019area 114,66\u2013114,93. Il CPI australiano viene pubblicato su base mensile dall\u2019Australian Bureau of Statistics e, da aprile 2024, \u00e8 passato da una metodologia trimestrale a una mensile, con la misura tendenziale che confronta il mese di riferimento con lo stesso mese dell\u2019anno precedente.<\/p>\n\n
Osserviamo un solido trend rialzista per la coppia AUD\/JPY, che scambia intorno a 114,18, ben al di sopra della sua media mobile a 20 giorni a 113,09. Il movimento segue l\u2019aumento dell\u2019inflazione australiana al 3,5% in luglio, sopra le attese del 3,3%. Riteniamo che questi dati pi\u00f9 caldi del previsto possano sostenere il dollaro australiano nelle prossime settimane.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader di acquistare opzioni call di breve periodo per beneficiare di questo slancio rialzista. L\u2019attuale Relative Strength Index a 62,38 indica che il mercato ha ancora spazio per salire prima di entrare in area di ipercomprato. Tuttavia, va monitorata la zona di resistenza tra 114,66 e 114,93, dove \u00e8 probabile l\u2019intervento dei venditori.<\/p>\n\n
Poich\u00e9 il mercato prezza solo una probabilit\u00e0 del 32% di un rialzo dei tassi a settembre, i contratti derivati risultano attualmente sottovalutati. Possiamo sfruttare questo aspetto operando sui futures sui tassi per prepararci a un potenziale aumento di 25 punti base. Storicamente, spostamenti improvvisi e analoghi nelle aspettative sulle banche centrali hanno innescato rapidi guadagni di prezzo.<\/p>\n\n
Va inoltre monitorata la Bank of Japan, poich\u00e9 attese di un loro rialzo a settembre potrebbero rafforzare lo yen. Per proteggere le operazioni, \u00e8 opportuno utilizzare call spread con cap che limitino il rischio in caso di improvvisa impennata dello yen. Questa strategia consente di catturare i rialzi proteggendo il capitale da repentini cambi di direzione del mercato.<\/p>\n\n\n\n