Il peso messicano si \u00e8 indebolito contro il dollaro USA luned\u00ec, con USD\/MXN in rialzo di oltre lo 0,25% a 16,96, mentre i mercati soppesavano un\u2019inflazione pi\u00f9 sostenuta a fronte di una crescita pi\u00f9 debole e delle nuove mosse statunitensi sull\u2019Iran. L\u2019inflazione headline del Messico \u00e8 salita al 3,26% nella prima met\u00e0 di agosto dal 3,1%, mentre l\u2019inflazione di fondo \u00e8 scesa al 3,94% dal 3,95%. Il PIL del secondo trimestre \u00e8 cresciuto dell\u20191,4% dopo una contrazione del -0,3% nel primo trimestre 2026, al di sotto delle attese per un +1,5%.<\/p>\n\n
Le sanzioni del Tesoro USA contro l\u2019Iran hanno attenuato il supporto al MXN, con misure definite \u201csenza precedenti\u201d che prendono di mira asset digitali, tecnologia, oro, aviazione e trasporti marittimi. L\u2019Operazione Outcast ha sanzionato quasi 60 entit\u00e0, incluse reti di broker e navi della \u201cshadow fleet\u201d, con l\u2019obiettivo dichiarato di limitare i finanziamenti ai Guardiani della Rivoluzione (IRGC). Separatamente, la presidente messicana Claudia Sheinbaum sta cercando un accordo commerciale con gli Stati Uniti dopo che Washington ha imposto dazi del 50% su alcuni beni canadesi.<\/p>\n\n
Sul fronte grafico, USD\/MXN \u00e8 a 16,9564 e resta frenato da un cluster di medie mobili semplici (SMA) di lungo periodo in area 17,3341 e da una trendline discendente violata a 17,3653. L\u2019RSI \u00e8 a 31,55, in leggero allontanamento dalla zona di ipervenduto. Le resistenze sono viste intorno a 17,33 e 17,37, mentre il supporto di lungo periodo \u00e8 indicato in area 15,51.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader in derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 sul cross USD\/MXN nelle prossime settimane, con l\u2019escalation delle tensioni geopolitiche. Le ultime sanzioni USA contro l\u2019Iran hanno innescato un\u2019ondata globale di avversione al rischio (risk-off), oscurando la risalita dell\u2019inflazione headline messicana al 3,26%. Storicamente, le valute dei mercati emergenti come il peso soffrono quando cala l\u2019appetito per il rischio globale, rendendo particolarmente interessanti, in questa fase, strategie difensive con opzioni.<\/p>\n\n
Va inoltre monitorato con attenzione l\u2019impatto commerciale dopo che gli Stati Uniti hanno imposto dazi del 50% sui beni canadesi, aumentando la pressione sul Messico affinch\u00e9 chiuda un accordo commerciale. Nelle precedenti dispute tariffarie, la volatilit\u00e0 implicita di breve periodo sul peso ha registrato picchi oltre il 15%, uno schema che potremmo facilmente rivedere. I trader potrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni call USD\/MXN out-of-the-money per coprirsi dal rischio di un improvviso deterioramento dei colloqui bilaterali.<\/p>\n\n
Dal punto di vista tecnico, USD\/MXN resta sotto le principali medie mobili semplici in area 17,33, segnalando che la forza di fondo del peso non \u00e8 del tutto compromessa nonostante la flessione odierna a 16,96. Se il cambio non riuscisse a superare la resistenza a 17,37 nei prossimi giorni, suggeriamo di utilizzare strategie in range, come gli iron condor, per incassare premio. Tuttavia, eventuali sorprese \u201chawkish\u201d dai prossimi interventi delle banche centrali potrebbero spingere rapidamente il cross a testare livelli di supporto strutturali pi\u00f9 profondi.<\/p>\n\n\n\n