L\u2019oro ha esteso il rally luned\u00ec dopo che il segretario al Tesoro USA, Scott Bessent, ha dichiarato che Washington ha imposto sanzioni a entit\u00e0 legate all\u2019Iran, spingendo XAU\/USD a un massimo di tre mesi a 4.681 dollari prima di ripiegare a 4.631 dollari, in rialzo dello 0,62%. Il movimento \u00e8 seguito al superamento da parte del metallo della SMA a 200 giorni a 4.516 dollari venerd\u00ec scorso, mentre il trend rialzista pi\u00f9 ampio resta contenuto sotto il massimo del 7 maggio a 4.764 dollari. I rendimenti USA sono scesi alla diffusione della notizia, con il Treasury decennale in calo di 3,5 punti base a 4,700%, mentre il Dollaro si \u00e8 rafforzato, con il DXY in aumento dello 0,22% a 99,05 dopo aver riconquistato quota 99,00.<\/p>\n
Il Tesoro ha riferito di aver sanzionato quasi 60 entit\u00e0 collegate all\u2019Iran tra Emirati Arabi Uniti, Hong Kong, Cina, Singapore, Svizzera ed Europa, colpendo settori tra cui asset digitali, tecnologia, oro, aviazione e spedizioni, con l\u2019obiettivo di limitare i finanziamenti ai Pasdaran (IRGC). Il posizionamento da \u201cbene rifugio\u201d si \u00e8 visto anche nei flussi, con il WGC che ha riportato afflussi negli ETF sull\u2019oro pari a 46,7 milioni di tonnellate, per un valore di 6,4 miliardi di dollari, la scorsa settimana: il maggiore incremento settimanale degli ultimi 10 mesi. Sul piano tecnico, l\u2019oro ha recuperato 4.595 dollari e sta testando 4.600, con resistenze a 4.700 e poi 4.764, e ulteriori livelli a 4.800 e 5.000; sul lato ribassista, i riferimenti includono 4.516, 4.500 e la SMA a 100 giorni a 4.379. I mercati attendono anche i dati USA su crescita, inflazione e occupazione, oltre al discorso di venerd\u00ec a Jackson Hole del presidente della Fed, Kevin Warsh.<\/p>\n
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero prepararsi a una fase di rialzo prolungata dell\u2019oro (XAU\/USD), mentre i rischi geopolitici spingono i prezzi oltre livelli di resistenza chiave. Dopo aver superato la Media Mobile Semplice (SMA) a 200 giorni a 4.516 dollari, il metallo ha toccato un massimo di tre mesi a 4.681 dollari prima di stabilizzarsi in area 4.631. Questo forte slancio suggerisce che i trader rialzisti dovrebbero valutare l\u2019apertura di posizioni long, puntando alla prossima resistenza psicologica a 4.700 dollari.<\/p>\n
L\u2019escalation delle tensioni in Medio Oriente, alimentata dalle nuove sanzioni del Tesoro USA sull\u2019Iran nell\u2019ambito dell\u2019\u201cOperation Outcast\u201d, sta generando una domanda record di beni rifugio. Solo la scorsa settimana, gli ETF sull\u2019oro hanno registrato afflussi globali per 6,4 miliardi di dollari, il maggiore incremento settimanale degli ultimi dieci mesi. Raccomandiamo l\u2019utilizzo di bull call spread per sfruttare questa corsa verso la sicurezza, limitando al contempo il rischio di ribasso in caso di improvvisi cambiamenti di mercato.<\/p>\n
Anche il contesto macro favorisce strategie long sui derivati, poich\u00e9 il rendimento del Treasury decennale USA \u00e8 recentemente sceso al 4,70%. Storicamente, rendimenti in calo riducono il costo opportunit\u00e0 di detenere un asset privo di cedola come l\u2019oro, spesso innescando rally rapidi come quelli osservati durante precedenti cicli globali di allentamento monetario. I trader dovrebbero monitorare attentamente il simposio di Jackson Hole di venerd\u00ec, dove il discorso del presidente della Fed Kevin Warsh potrebbe innescare forte volatilit\u00e0 sulle opzioni legate ai tassi di interesse.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, il Relative Strength Index (RSI) \u00e8 entrato in territorio di ipercomprato sopra 70, ma ci aspettiamo che in questa fase di breakout possa salire fino a 85. Per gestire il rischio, suggeriamo di posizionare stop-loss appena sotto il supporto a 4.516 dollari, lasciando aperti obiettivi rialzisti verso il massimo di maggio a 4.764. L\u2019utilizzo di opzioni call a breve scadenza consentir\u00e0 di catturare questo momentum senza immobilizzare troppo capitale in vista delle pubblicazioni di dati macro ad alto impatto previste questa settimana.<\/p>\n\n\n\n