USD\/CHF \u00e8 salito dello 0,07% venerd\u00ec a 0,8010, ma ha comunque chiuso la settimana in calo di oltre l\u20191,49% dopo la flessione dei rendimenti USA di mercoled\u00ec. Il movimento \u00e8 seguito agli sforzi del Tesoro statunitense per limitare l\u2019impennata dei rendimenti sul titolo a 30 anni.<\/p>\n\n
L\u2019azione dei prezzi \u00e8 stata di consolidamento, con la coppia confinata tra la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 0,8086 e la SMA a 100 giorni a 0,7976, mentre l\u2019RSI ha virato al ribasso. Sul fronte del ribasso, un primo supporto si colloca a 0,8000; sotto tale soglia, l\u2019attenzione si sposta sulla SMA a 100 giorni, quindi sul minimo del 20 agosto a 0,7949 e sulla SMA a 200 giorni a 0,7933, con una rottura che aprirebbe spazio verso 0,7900. In caso di rimbalzo di USD\/CHF, le resistenze sono viste sulla SMA a 50 giorni, poi a 0,8100, seguite dal massimo del 13 agosto a 0,8147 prima di 0,8200. Le tabelle di performance settimanale indicavano che il franco svizzero ha guidato le principali valute contro il dollaro USA.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader su derivati di approcciare la coppia USD\/CHF con un\u2019impostazione ribassista nelle prossime settimane, poich\u00e9 la coppia fatica a mantenersi stabilmente sopra l\u2019area 0,8000. Nonostante il lieve recupero di venerd\u00ec a 0,8010, la coppia ha ceduto oltre l\u20191,49% nell\u2019ultima settimana, complice il calo dei rendimenti dei Treasury che ha frenato la spinta. Poich\u00e9 l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) segnala che i venditori restano in controllo, raccomandiamo per ora di evitare posizioni long aggressive.<\/p>\n\n
Per i trader di opzioni, l\u2019acquisto di put a breve scadenza o la costruzione di bear call spread potrebbero risultare particolarmente efficaci se il prezzo spot dovesse rompere in modo netto al ribasso il \u201cpavimento\u201d psicologico di 0,8000. Un movimento discendente sostenuto punterebbe verosimilmente alla media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 0,7976 e al minimo del 20 agosto a 0,7949. Se questi livelli non dovessero reggere, ci aspettiamo una discesa rapida verso la cruciale SMA a 200 giorni a 0,7933.<\/p>\n\n
Al contrario, \u00e8 necessario restare cauti rispetto a un\u2019inversione improvvisa, che richiederebbe l\u2019acquisto di call protettive sopra la SMA a 50 giorni a 0,8086. Una rottura oltre questa barriera potrebbe innescare un rally verso 0,8100 e potenzialmente verso il picco del 13 agosto a 0,8147. L\u2019utilizzo di trigger di stop-loss su posizioni short delta in prossimit\u00e0 di queste medie mobili chiave sar\u00e0 fondamentale per la gestione del rischio.<\/p>\n\n
Storicamente, il franco svizzero ha beneficiato di una marcata componente \u201cbene rifugio\u201d durante fasi di compressione dei rendimenti globali, analogamente ai principali movimenti valutari osservati a fine 2023, quando il franco \u00e8 balzato su massimi pluriennali. Questa tendenza \u00e8 attualmente sostenuta dal rendimento del Treasury USA a 10 anni in ripiegamento verso l\u2019area del 3,80%, che riduce il differenziale a favore della valuta svizzera. Riteniamo che questo pi\u00f9 ampio spostamento macroeconomico continuer\u00e0 a limitare i tentativi di recupero di USD\/CHF nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n