USD\/CAD \u00e8 sceso per la terza seduta consecutiva, scambiando intorno a 1,3770 nelle ore asiatiche di venerd\u00ec, mentre il CAD legato alle materie prime ha trovato supporto nel rafforzamento del greggio. Il petrolio \u00e8 salito a causa dell\u2019escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran incentrate sullo Stretto di Hormuz, dopo che Washington ha segnalato nuovi passi per restringere l\u2019economia iraniana, con i dettagli formali attesi luned\u00ec. Le misure proposte prenderebbero di mira banche, imprese, registri navali, trasferimenti di contante e operazioni di contrabbando, con l\u2019obiettivo di isolare Teheran dalle reti commerciali e finanziarie globali.<\/p>\n
Il CAD ha inoltre beneficiato dell\u2019indebolimento generalizzato del dollaro USA e di segnali di progresso sul fronte del commercio USA-Canada, mentre Scotiabank ha osservato che il rialzo dello 0,3% della valuta \u00e8 stato secondo solo a quello del NZD tra le principali controparti. Tuttavia, il ribasso di USD\/CAD potrebbe essere limitato dal nuovo rialzo dei rendimenti dei Treasury USA sulla parte lunga della curva nonostante un programma di riacquisto di titoli; il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha inoltre dichiarato che i riacquisti di debito potrebbero superare i 4 miliardi di dollari per singola emissione. In Canada, la BoC mira a un\u2019inflazione dell\u20191-3% tramite i tassi d\u2019interesse, e l\u2019andamento del petrolio resta un driver chiave, dato il ruolo dei prodotti petroliferi nelle esportazioni e nel saldo commerciale.<\/p>\n
Consigliamo ai trader su derivati di privilegiare posizioni corte su USD\/CAD nelle prossime settimane, mentre il cross mette alla prova il supporto in area 1,3770. Questo momentum ribassista \u00e8 fortemente sostenuto dal recente guadagno intraday dello 0,3% del dollaro canadese, che lo rende una delle principali valute maggiori con la migliore performance in questa sessione. Con il greggio West Texas Intermediate (WTI) in risalita verso l\u2019area 78-80 dollari, il \u201cLoonie\u201d legato alle commodity dispone di un solido supporto fondamentale per prolungare i rialzi.<\/p>\n
Il catalizzatore principale da monitorare \u00e8 il prossimo annuncio statunitense di luned\u00ec 24 agosto, che dettaglier\u00e0 una vasta campagna economica mirata alle reti commerciali iraniane. Ci attendiamo che questo \u201cD-day economico\u201d inneschi una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata nei derivati energetici, con potenziale spinta al rialzo dei prezzi del greggio se si intensificassero le minacce allo Stretto di Hormuz. I trader possono sfruttare questa volatilit\u00e0 imminente acquistando call di breve termine sul petrolio o utilizzando cross-currency swap finanziati in CAD.<\/p>\n
Tuttavia, \u00e8 necessario mantenere cautela poich\u00e9 l\u2019aumento dei rendimenti dei Treasury USA, con il decennale intorno al 3,9%, continua a offrire un solido sostegno al dollaro. L\u2019indicazione del Segretario al Tesoro Scott Bessent su riacquisti di debito aggressivi superiori ai 4 miliardi di dollari per emissione potrebbe accentuare la pendenza della curva dei rendimenti e innescare improvvisi rally del biglietto verde. Di conseguenza, suggeriamo strategie a rischio limitato come i bear put spread su USD\/CAD per catturare il movimento al ribasso, coprendosi al contempo dalle oscillazioni del mercato obbligazionario.<\/p>\n
Sul fronte canadese, i progressi costanti nei negoziati commerciali USA-Canada stanno rafforzando attivamente la resilienza del Loonie. Con le esportazioni canadesi di greggio che restano un pilastro cruciale del saldo commerciale, la valuta domestica \u00e8 ben posizionata per sovraperformare. Raccomandiamo di monitorare attentamente le prossime indicazioni della Bank of Canada sui tassi, insieme ai dati sulla manifattura statunitense, per affinare i punti di ingresso su posizioni corte USD\/CAD.<\/p>\n\n\n\n